實證資產定價：股票橫截面收益（簡體書）

《實證資產定價：股票橫截面收益》是對實證資產定價研究領域最重要的成果的全面綜述。首先，本書通過對詳細案例所示結果的實施和解釋的深入討論，對當下最廣泛使用的計量經濟學方法進行了全面闡述。其次，本書的後半部分利用這些方法證明在股票收益中觀察到的最顯著的結論。這些已經被證明的現象形成了大量投資策略和當代實證資產定價研究的基礎。最後，本書還包括了以下內容：（1）關於在股市中被發現的既有模型的驅動力討論；（2）一套廣泛的、可供從業者和學者參考的研究結果；（3）大量當代和基礎研究的參考文獻。

本書是資產定價和投資組合管理研究生階段課程的理想教科書，也是金融經濟領域科研工作者和從業者不可缺少的參考資料。

圖蘭‧G.巴厘（Turan G. Bali）博士是喬治敦大學McDonough商學院的Robert Parker首席金融學教授，2014年傑克?特里諾獎的獲得者。他也是由約翰威立國際出版公司（世界第一大獨立學術出版商）出版的《金融學的數學方法：資產和風險管理工具》一書的合著者。

羅伯特‧F.恩格爾（Robert F. Engle）博士是紐約大學Stern商學院的Michael Armellino金融學教授，2003年諾貝爾經濟學獎獲得者。他也是紐約大學Stern商學院波動研究所所長，金融計量經濟學學會聯合創始主席。

斯科特‧默里（Scott Murray）博士是佐治亞州立大學J.Mack Robinson商學院金融系助理教授，2014年傑克?特里諾獎的獲得者。

第一部分 統計方法
第1章 預備知識 3
1．1 樣本 3
1．2 縮尾和截尾 5
1．3 Newey和West調整 6
1．4 總結 7
參考文獻 7
第2章 描述性統計 8
2．1 實施步驟 8
2．2 展示和說明 11
2．3 總結 14
第3章 相關性 15
3．1 實施步驟 16
3．2 闡述相關係數 17
3．3 展示相關係數 20
3．4 總結 20
參考文獻 21
第4章 持續性分析 22
4．1 實施步驟 22
4．2 解釋持續性 25
4．3 展示持續性 27
4．4 總結 27
參考文獻 28
第5章 組合分析 29
5．1 單變數組合分析 30
5．2 雙變數獨立排序的組合分析 45
5．3 雙變數序貫排序的組合分析 63
5．4 獨立排序與序貫排序 76
5．5 三變數排序分析 78
5．6 總結 78
參考文獻 78
第6章 Fama和MacBeth回歸分析 80
6．1 實施 80
6．2 對FM回歸作解釋 86
6．3 展示FM回歸 88
6．4 總結 89
參考文獻 89
第二部分 股票收益橫截面
第7章 CRSP樣本和市場因數 93
7．1 美國股票市場 93
7．2 股票收益和超額收益 100
7．3 市場因數 103
7．4 CAPM風險模型 106
7．5 總結 106
參考文獻 107
第8章 貝 塔 108
8．1 估計β 109
8．2 描述性統計 111
8．3 相關係數 113
8．4 持續性 114
8．5 β和股票收益 116
8．6 總結 125
參考文獻 126
第9章 規模效應 129
9．1 計算市值 129
9．2 描述性統計 132
9．3 相關性 134
9．4 持續性 135
9．5 規模和股票收益 136
9．6 規模因數 149
9．7 總結 151
參考文獻 152
第10章 價值溢價 153
10．1 計算帳面市值比 155
10．2 描述性統計 158
10．3 相關性 159
10．4 持續性 160
10．5 帳面市值比和股票收益 161
10．6 價值因數 173
10．7 Fama和French三因數模型 175
10．8 總結 176
參考文獻 176
第11章 動量效應 179
11．1 衡量動量 180
11．2 描述性統計 181
11．3 相關性 182
11．4 動量和股票收益 183
11．5 動量因數 204
11．6 Fama、French和Carhart四因數模型 206
11．7 總結 207
參考文獻 207
第12章 短期反轉效應 210
12．1 短期反轉因數的計算 211
12．2 描述性統計 211
12．3 相關性 212
12．4 反轉與股票收益 212
12．5 Fama和MacBeth回歸 228
12．6 反轉因數 234
12．7 總結 235
參考文獻 236
第13章 流動性 238
13．1 流動性的度量 239
13．2 描述性統計 241
13．3 相關性 242
13．4 持續性 246
13．5 流動性與股票收益 247
13．6 流動性因數 270
13．7 總結 276
參考文獻 277
第14章 偏 度 280
14．1 偏度的測量 282
14．2 描述性統計 283
14．3 相關係數 286
14．4 持續性 296
14．5 偏度與股票收益 300
14．6 總結 317
參考文獻 318
第15章 特質波動 321
15．1 總波動的衡量 323
15．2 特質波動的衡量 323
15．3 描述性統計 325
15．4 相關性 327
15．5 持續性 336
15．6 特質波動和股票收益 337
15．7 總結 362
參考文獻 362
第16章 流動性樣本 365
16．1 樣本 366
16．2 描述性統計 366
16．3 相關性 371
16．4 持續性 374
16．5 股票期望收益 376
16．6 總結 389
參考文獻 389
第17章 期權隱含波動率 392
17．1 期權樣本 394
17．2 基於期權的變數 395
17．3 描述性統計 399
17．4 相關性 402
17．5 持續性 404
17．6 股票收益 406
17．7 期權收益 419
17．8 總結 425
參考文獻 425
第18章 其他股票收益率預測量 428
18．1 資產增長 429
18．2 投資者情緒 430
18．3 投資者關注度 431
18．4 觀點分歧 432
18．5 盈利能力和投資 433
18．6 對博彩型股票的投資需求 433
參考文獻 434
譯後記 441