固定收益數學：分析與統計技術(第四版)（簡體書）
商品資訊
系列名：高級金融學譯叢·法博齊精選系列
ISBN13：9787543231115
出版社：上海人民出版社
作者：(美)弗蘭克‧J.法博齊
譯者：俞卓菁
出版日：2020/06/01
裝訂／頁數：平裝／482頁
規格：24cm*17cm (高/寬)
版次：一版
商品簡介
《固定收益數學：分析與統計技術（第四版）》呈現了關於固定利率債券和浮動利率債券的收益率測度、關鍵利率久期和收益率曲線的曲度、分級償還債務抵押債券的現金流特徵以及許多其他主題的內容和分析。它是所有固定收益投資組合經理和從業者信賴和需要的參考書卷。
在過去十年間，評估固定收益證券的概念和方法已發生了巨大變化。《固定收益數學》第四版解釋了這些變化背後的分析和統計概念，並為讀者提供了對類型廣泛的固定收益產品投資進行持續風險控制所需要的知識。除了對新一代的資產支援證券進行內容更新以及對統計技術、類比和優化模型章節進行更新外，更新後的第四版還增加了以下新章節：
利率建模、信用風險概念和公司債券測度、提前還款建模、MBS構建的基本知識、信用評分和風險因數識別的統計技術、跟蹤誤差和多因數模型
作者簡介
作者弗蘭克•J.法博齊是耶魯大學管理學院的金融學副教授和國際金融中心的高級研究員，並擔任《投資組合管理期刊》的編輯、《固定收益期刊》的副編輯、以及《結構化融資期刊》的顧問編輯。他擁有金融註冊分析師和註冊公共會計師的證書，已撰寫和編寫了數十本受到廣泛讚譽的固定收益證券及投資書籍，包括《固定收益證券手冊》、《房產抵押貸款證券手冊》以及多本其他著作。
目次
第一章
引言
本書概觀
第二章
固定收益證券和衍生工具概觀
債券的一般特徵
債券
證券化產品
優先股
利率衍生工具
信用衍生工具
總結
第一部分
金錢的時間價值
第三章
未來價值
投資的未來價值
普通年金的未來價值
總結
第四章
現時價值
在未來獲取的單筆金額的現時價值
非整數個時期的現時價值
現時價值的特性
一系列未來價值的現時價值
普通年金的現時價值
當支付頻率大於每年一次時的現時價值
為任何金融工具定價
總結
附錄：連續複合
第五章
收益率（內部收益率）
計算任何投資的收益率
當僅有單筆現金流時的收益率計算
將收益率換算為年收益率
總結
第二部分
無期權債券的定價和傳統收益率測度
第六章
債券的價格
確定現金流
確定必需收益率
為債券定價
既定時刻的必需收益率與價格的關係
息票率、必需收益率與價格的關係
債券的時間路徑
債券價格變化的分析
零息票債券的價格
報價
在清算日處於兩個息票日期間時確定價格
買方支付的價格和報價
原始發行折價息票債券的稅收處理
總結
第七章
債券的傳統收益率和利差測度
現時收益率
到期收益率
贖回收益率
回售收益率
最差收益率
投資組合的收益率
收益率差測度
總結
第八章
收益率曲線、即期利率曲線和遠期利率
債券是一個零息票工具的組合
收益率曲線
即期利率曲線
為債券定價
傳統收益率差分析的缺陷
遠期利率
總結
第三部分
投資收益分析
第九章
潛在的美元收益來源
潛在的美元收益來源
傳統測度和債券美元收益的三個潛在來源
債券美元收益的利滾利成分的計算
影響利滾利成分之重要性的債券特徵
稅收考慮
總結和投資含義
第十章
總收益率
再次考察到期收益率和贖回收益率的缺陷
計算被持有至期滿的債券的總收益率
在到期前出售的債券的總收益率計算
用總收益率分析可贖回債券
稅後期滿總收益率
情景分析
在期貨合約的最廉價交割債券中的應用
總結和含義
第十一章
測量歷史業績
投資組合的時段收益率
計算子時段收益率的平均值
換算為年收益率
CFA協會業績呈述標準
總結
第四部分
無期權債券的價格波動率
第十二章
無期權債券的價格波動率特性
無期權債券的價格/收益率關係近觀
無期權債券的價格波動率特徵
影響價格波動率的債券特徵
利用一個基點的價格值測量價格波動率
總結
第十三章
價格波動率測度：久期
麥考利久期
久期與債券價格波動率的關係
投資組合久期
近似久期
應用
利差久期
總風險
久期的最後提示
總結
第十四章
綜合久期和凸性以測量價格波動率
用久期估計價格：圖形描述
測量凸性
由凸性導致的百分比價格變化
由久期和凸性引起的百分比價格變化
將凸性作為美元久期變化的測度
凸性性質的總結
凸性的價值
近似凸性：有效凸性
總結
第十五章
久期和收益率曲線
久期與收益率曲線的非平行變化
收益率曲線變化的類型和測量收益率曲線風險的方法
關鍵利率久期
水準、斜率和曲度久期
重塑收益率曲線的久期
總結
第五部分
分析含內嵌期權的債券
第十六章
利率模型
測量利率的變化
利率的歷史變化
無套利利率模型與均衡利率模型
單因數模型和多因數模型
單因數模型：正態模型與對數正態模型
應用無套利利率模型
總結
第十七章
買權：投資特徵和價格特徵
什麼是期權？
購買和出售期權的收益
期權的內在價值和時間價值
期權的價格
買權的理論價格對因素變化的敏感度
期權的久期
總結
第十八章
含內嵌期權的債券的定價和價格波動率
可贖回債券的價格/收益率關係
含內嵌期權的債券的組成部分
為含內嵌期權的債券定價的格點模型
期權調整利差
含內嵌期權的債券的價格波動率
總結
第六部分
信用風險
第十九章
信用風險概念和公司債券的測度
信用風險的類型
評級轉換表
測量違約率
回收率和違約損失率
信用風險建模方法
傳統信用分析採用的財務比率
第七部分
分析證券化產品
第二十章
證券化產品的測度
結構化融資交易和證券化
證券化舉例
攤還資產與非攤還資產
承貸過程中利用的資訊
資產池的描述
提前還款測度
違約和逾期
總結
附錄A：系列2002-MH
附錄B：豐田汽車應收賬款1996-A授予人信託的722335000美元6.30%級別A資產支持憑證的應收賬款池構成
附錄C：西爾斯賒購帳戶主信託II的西爾斯組合的構成和歷史表現
第二十一章
攤還貸款的現金流特徵
固定利率、等額還款、完全攤還的住宅抵押貸款
可調利率住宅抵押貸款
其他貸款類型
第二十二章
房產抵押貸款證券的現金流特徵
提前還款選擇權和現金流
聯邦機構房產抵押貸款證券概述
聯邦機構CMO和本息拆離MBS的現金流
信用敏感型MBS的現金流
總結
第二十三章
房產抵押貸款證券的提前還款模型
聯邦機構提前還款模型
非聯邦機構MBS的提前還款模型
總結
第二十四章
MBS構建的基本知識
MBS構建的概觀
聯邦機構CMO的構建
聯邦機構房產抵押貸款拆離證券
信用敏感型CMO
總結
第二十五章
聯邦機構房產抵押貸款證券的分析
靜態現金流模型
蒙特卡洛類比模型
以市場為基礎的聯邦機構MBS久期估計方法
總收益率
ABS定價的一般方法
總結
第八部分
統計和優化技術
第二十六章
概率理論和統計學的基本知識
概率理論的基本概念
概率理論的基本定理
隨機變數和概率分佈
離散概率分佈和連續概率分佈
描述概率分佈函數
信用風險建模中利用的離散概率分佈
連續概率分佈
兩個風險管理應用總結
第二十七章
回歸分析
簡單線性回歸模型
多元線性回歸模型
非線性回歸
回歸分析的應用
總結
第二十八章
信用評分和風險因數識別的統計技術
信用評分模型的統計技術
主成分分析法
總結
第二十九章
跟蹤誤差和多因數風險模型
跟蹤誤差
多因數風險模型
總結
第三十章
模擬
蒙特卡洛模擬
蒙特卡洛類比的步驟
蒙特卡洛類比步驟的說明
在房產抵押貸款證券投資組合中的應用
總結
第三十一章
優化模型
數學規劃
數學規劃模型的類型
應用
總結
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