讀懂財務報表一本通（簡體書）

本書分析財務報表中的主要科目，從中尋找企業健康發展的規律，可持續盈利的保證，以及瞭解上市公司常見的「貓膩」。

姚茂敦，貴州省作家協會會員、財經作家、優質財經內容運營平臺“考拉看看·錢瞻”聯合創始人。

迄今，已在國內外上百家報刊發表紀實、財經、時評、文學等作品100多萬字，曾給《中國證券報》《上海證券報》等權威財經報紙供稿，並在《中國石油報》辟有財經專欄，中央人民廣播電臺曾對其做過專訪，全國主流財經日報《每日經濟新聞》原高級金融編輯，已出版多本暢銷書圖書。

王文琳，四川成都，本科畢業於四川理工學院，具有證券從業資格，涉足資本市場近十年，擅長公司基本面研究，對公司財報及公司避雷方面有較深研究，擅長從宏觀研判、心理波動等角度全方位研究資本市場。

秒懂專業報表 規避數據風險零基礎學財報 掘金股市牛股

讀懂財務報表一本通(零基礎學財報，掘金股市牛股)

第一章 五種人必須懂得財務報表

第一節 老闆不懂財報，管理肯定低效/ 2

第二節 股民不懂財報，虧損命運難逃/ 4

第三節 股東懂得財報，回報更有保障/ 6

第四節 債權人懂得財報，借款更加安全/ 9

第五節 創業者懂得財報，發展更加健康/ 10



第二章 看似複雜的資產負債表並不複雜

第一節 揭秘流動資產/ 15

一、貨幣資金/ 17

二、應收款項要點剖析/ 19

三、存貨分析/ 23

四、其他項目/ 24

第二節 非流動資產應該如何分析/ 25

一、可供出售金融資產/ 26

二、持有至到期投資質量分析/ 27

三、長期股權投資/ 28

四、固定資產和在建工程質量分析/ 29

五、無形資產和商譽分析/ 32

第三節 負債的指導作用/ 35

一、流動負債的主要項目分析/ 35

二、流動負債的質量分析/ 38

三、非流動負債的主要項目解析/ 40

四、非流動負債的質量分析/ 42

第四節 應計項目判斷公司的議價能力/ 44

一、應付票據、存貨與應付帳款的變化/ 45

二、應收賬款、應收票據及存貨變動的具體含義/ 45

三、如何判斷公司的發展才算平穩和健康/ 48

第五節 關鍵指標研判公司發展情況/ 49

一、償債能力比率分析/ 49

二、杠杆比率分析/ 51

三、營運能力比率分析/ 52

第六節 如何通過資產負債表篩選績優股/ 55

一、看 資 金/ 56

二、看有息負債和資產負債率/ 57

三、看應收款項、應付款項和預收款項規模/ 57

四、成熟型行業的分析要點/ 59

五、成長型行業的分析要點/ 60



第三章 看似簡單的利潤表其實沒那麼簡單 61

第一節 利潤表的格式與結構/ 62

一、利潤表的格式/ 62

二、利潤表的結構/ 62

第二節 營業收入應該縱向來看/ 64

一、收入有什麼特點/ 65

二、收入應該如何確認和計量/ 65

三、營業收入的三個分析維度/ 66

第三節 營業成本應該拆開來看/ 70

一、營業成本/ 71

二、期間費用/ 73

三、期間費用質量分析/ 74

第四節 利潤質量應該辯證地看/ 78

一、利潤自身結構的質量分析/ 79

二、企業利潤結構與現金流量結構之間的對應關係/ 82

三、企業的利潤結構與資產結構之間的對應關係/ 85

四、對利潤結果的質量分析/ 87

五、利潤質量惡化的主要表現/ 88

第五節 關鍵指標衡量公司盈利質量/ 92

一、比率分析/ 93

二、利潤表百分比分析/ 96

第六節 每股收益到底應該怎麼用/ 98

一、簡單與複雜的資本結構/ 99

二、基本每股收益/ 99

三、攤薄每股收益/ 100

四、使用每股收益的注意事項/ 104



第四章 掘金密碼――深度剖析現金流量表 107

第一節 經營活動現金流對利潤表的驗證作用/ 109

一、經營活動產生的現金流量/ 110

二、經營活動流入的現金/ 110

三、經營活動流出的現金/ 111

四、現金流量質量以及現金流量的質量特徵/ 112

五、經營活動現金流量的質量分析/ 113

六、影響經營活動現金流量變化的主要原因分析/ 117

第二節 投資活動現金淨額對未來增長意味著什麼/ 118

一、投資活動產生的現金流量/ 119

二、投資活動現金流量的質量分析/ 120

第三節 籌資活動現金流對公司影響幾何/ 124

一、籌資活動流入的現金/ 125

二、籌資活動流出的現金/ 125

三、籌資活動現金流量的質量分析/ 126

四、影響籌資活動現金流量變化的主要原因分析/ 127

第四節 每股自由現金流究竟意味著什麼/ 128

一、什麼是自由現金流/ 129

二、自由現金流分析的利與弊/ 132

三、其他有關現金流判斷的輔助指標/ 135

第五節 杜邦分析體系在財務報表中的具體應用/ 137

一、什麼叫杜邦分析/ 138

二、杜邦分析的局限性/ 139



第五章 剖析合併報表 141

第一節 合併報表的秘密/ 142

一、合併報表的相關概念/ 142

二、企業合併的類型有哪些/ 145

三、企業為什麼要合併/ 145

第二節 合併報表有哪些基本特徵/ 147

一、母公司、子公司等有權支配各自報表所展示的資源/ 148

二、報表編制的準確性主要取決於母公司與子公司間邏輯關係是否正確/ 148

三、採用合併報表數據進行決策要考量失真性/ 149

第三節 如何分析合併報表中的財務質量/ 150

一、通過合併報表的相關項目，可以識別控制性投資所佔用的資源與控制性投資所撬動的增量資源/ 150

二、為什麼控制性投資撬動資源差異會如此大/ 151

三、合併報表中的幾大作用/ 156



第六章 案例剖析：掘金避雷就這麼做 159

第一節 如何通過財報分析尋找牛股/ 160

一、針對性審讀報表/ 167

二、基本的財務比率分析/ 168

三、對利潤表和利潤質量的進一步分析/ 171

四、對現金流量表及現金流量的質量分析/ 172

五、對資產負債表的總體情況、項目質量、資產結構和資本結構質量進行分析/ 174

第二節 潛在牛股在財務報表中的共通點/ 176

一、研究產品類型/ 177

二、判斷研發在公司中的地位/ 178

第三節 如何分析識別財務造假/ 179

一、七大維度識別財務造假/ 181

二、看穿數字中隱藏的危險因子/ 183

三、幾點投資經驗/ 185

第四節 財務造假為何屢禁不絕/ 186

一、將公司股價維持在一個合理範圍內/ 187

二、避免公司被ST，影響籌資/ 187

三、完成業績考核，獲得巨額獎金/ 187

四、利於從銀行等金融機構獲取融資/ 188

五、滿足IPO 或增發需求/ 188

六、規避稅收的需求/ 188

七、推卸歷史包袱/ 189



【後記】/ 190