債務與國家的崛起：西方民主制度的金融起源（簡體書）

從青銅時代開始，債務與戰爭如影隨形，但凡贏得戰爭的部落、城邦、國家，往往通過向民眾借貸而獲得資金支持。甚至在第一次世界大戰中，參戰各國都把公共債務的潛力發揮到極致。公債成為影響戰爭心理的核心，成為公民權的同義語。債務體系的發展成熟，是民主國家崛起和西方民主制度產生的金融根源。英國經濟史與金融史專家詹姆斯·麥克唐納以全面的第一手資料為基礎，用流暢的筆法、清晰的邏輯，講述了一個債務與國家交互影響的故事，並得出一個出人意料卻令人信服的結論：“國家的債務是好的。”

詹姆斯·麥克唐納（James MacDonald）

英國經濟史與金融史學者（獨立），曾經長期在金融界工作。出版圖書A Free Nation Deep in Debt： The Financial Roots of Democract（2003）、When Globalization Falls： The Rise and Fall of Pax Americana （2015），在《金融時報》等刊物發表多篇評論文章。

楊宇光

中國人民大學經濟學院經濟史專業博士研究生，主要研究方向為中國經濟史、世界經濟史。在研主題包括李約瑟之謎與大分流問題、計劃生育政策對當代中國生育率的影響等。

★本書所講述的歷史，上及摩西，下至第二次世界大戰，包羅其間債務發展的一切重要事件。儘管跨度巨大，但書中呈現的主題清晰且令人震撼：民主政體起源於公共債務。
——詹姆士·加爾布雷斯（經濟史學家，《正常的終結：理解世界經濟新常態》作者，載《民主雜誌》）

★本書作者是英國的資深投資銀行家，他掌握了本書研究主題的一手資料，內容非常全面，觀點令人信服，語言流暢，非常適合非專業讀者閱讀。
——戈登·伍德（哈佛大學歷史學家，普利策獎得主，載《紐約書評》）

★本書內容涵蓋了從古希臘和波斯到當代的公共金融史，是一部非常優秀的著作。
——理查德·庫珀（美國前副國務卿，哈佛大學教授，載《外交事務》）

★本書寫作流暢，可讀性強……研究領域充滿挑戰性又引入深思，在當下讀簡直再合適不過了。
——米歇爾·渥克（《灰犀牛》作者，載《華盛頓郵報》）

★對喜歡歷史的讀者來說，麥克唐納關於民主制度起源的論述引人入勝：民主制度的起源不僅與稅收、代議制有關，還和投資相關。
——尼爾·弗格森（《羅斯柴爾德家族》《金錢關係》《大退化》作者）

民主製作為現代西方發達國家通常採取的政治體制，其誕生和演化長期以來受到社會學界的廣泛關注。由於中國獨特的國情和發展路徑，自改革開放以來，關於西方民主制的爭論在知識界從未停止過。改革開放初期，面對西方國家在物質上的優勢，很多學者很自然地將其歸因為西方的政治制度，以全民普选和議會政治為特徵的民主制在很長一段時間被學界認為是最優越的政治制度，成為知識階層“仰視”的對象，蘇聯解體、東歐劇變和“歷史終結論”的盛行似乎證實了這種觀點。但在數十年的經濟高速發展之後，中國仍然保持了自身的社會主義制度，這種現象引起了越來越多的人對於舊觀念的反思。歐美國家（地區）發展的相對停滯以及中外信息交流的常態化使得西方民主制的問題越來越多地暴露了出來。因此，“民主”一詞在中國普通民眾的語境當中變得越來越“他者化”，中國權力結構相對集中的政治體制在今天成為很多國人自我區分於西方社會、強化自身身份認同的一部分。
在社會經濟背景發生了轉變的今天，究竟應該如何重新審視西方民主制度？事實上，正如中國的政治制度建立在中國的歷史傳統上一樣，西方現代的政治制度也絕非無源之水，它們深深地紮根於西方國家自古典時代以來的歷史實踐當中，因而不可避免地受到其獨特的文化傳統的影響。但反過來，現代性及其相關的大量文化成果實實在在是從西方世界演化出來的，這就使得任何國家的“現代化”不可避免地會和“學習西方國家”之間產生密不可分的聯繫。無限擴大西方現存制度當中存在的問題，將西方文化的全部成就均斥為虛偽、陰謀和不值一提的糟粕，也是妄自尊大和歷史虛無主義的體現。因此，正確的做法應該是真正從西方國家的歷史傳統出發，對其政治制度進行深層次的解構，了解其製度變遷內部的邏輯。而從歷史的角度對西方民主制進行解構的很重要的一環就是了解其製度來源：西方民主制起源於何處？
在19世紀及以前的史學觀念當中，關於民主制的起源主要有兩類觀點。一部分學者（以歐美和拉丁語系的史學家為主）將其追溯到以雅典為代表的古希臘城邦上，另一部分學者（以德意志地區的歷史學家為主）則認為民主制發軔於日耳曼蠻族的部落傳統。但近些年來，這兩種觀念均遭到了質疑。一方面，伴隨著蠻族入侵的浪潮和古典時代的結束，希臘城邦的民主傳統就已經出現了斷層，西歐的民族國家沒有一個是在古希臘城邦的基礎上直接發展起來的；反過來，“自由誕生在條頓黑森林當中”的神話在今天也基本上失去了信徒，日耳曼蠻族部落民主傳統的直接繼承人是西歐中世紀國家的貴族政治和封建體制，而非現代的議會民主制。在目前的歷史學研究當中，越來越多的人開始重視西歐的城市傳統在西歐民主化進程當中的作用。西歐的城市作為脫離封建體制的力量的集合體，在中世紀隨著經濟的發展不斷地壯大，並最終推動了城市資產階級在西歐的崛起和君主立憲制的出現。換言之，西歐的民主制並非在原先的製度遺產上改良演化的結果，而是體制外力量掀起的一場變革。西歐的城市資產階級在封建體制無法控制的地方成長起來，並最終將君權和貴族特權關進了製度的籠子，這一過程和古典時代或黑暗時代之間更多的是一種文化與精神上的聯繫，而非政治實體上的延續。

引言 民主制度的金融起源

第一章 部落與帝國
一 白手起家
二 蠻族入侵
三 自由人的反擊
四 希臘人的饋贈
五 市民債務
六 國王與僭主
七 迦太基戰爭
八 羅馬帝國
九 崩潰與瓦解

第二章 公民債權人
一 城邦的回歸
二 威尼斯共和國
三 熱那亞共和國
四 佛羅倫薩
五 可償還稅收的衰敗
六 聖喬治銀行
七 自私的公民

第三章 君主的債務
一 君主與商人
二 西印度的財富
三 安特衛普與里昂
四 破產理財術
五 賣官的狂熱

第四章 對霸權的抗爭
一 城市聯盟
二 弒君者
三 光榮革命

第五章 奇美拉
一 太陽王
二 戰後的蕭條
三 奇美拉
四 南海貿易公司泡沫

第六章 困境
一 清算
二 統治階級
三 危機與抉擇
四 專制主義的局限
五 貴族的革命

第七章 革命
一 新世界
二 第一次和第二次美國革命
三 人民公敵
四 大象與鯨魚

第八章 資產階級的世紀
一 不列顛治世
二 資產階級財政的巔峰
三 身份的紐帶
四 食利者的國度
五 林肯綠幣和5-20年期公債

第九章 全民皆兵
一 全面戰爭（第一部分）
二 賬戶的結算（第一部分）
三 全面戰爭（第二部分）
四 蘇聯和德國的戰時財政
五 賬戶的結算（第二部分）

結語 聯盟的瓦解
術語表
附錄關於貨幣單位的說明

這些貸款從很多角度來說具有重要的意義。特別是最後兩個例子，指出了可能存在的新的處理戰時財政問題的手段。由於門迪斯的強制貸款用在了對外戰爭中，那麼，直接用戰爭中擄獲的奴隸來進行償還是一個非常直接的選擇（當然，只有在戰爭勝利的情況下這種做法才是可能的）。而在公元前360年克拉佐美奈的貸款償還中並沒有提到任何有關戰利品的信息，可能城邦沒能從戰爭中獲取任何戰利品，或者是僅有的戰利品都被用來償還欠僱傭軍的債務了。這種貸款本身可以被視作一種可償付的特別財產稅——一種用戰利品（如果可以獲得戰利品的話）來進行償付的特殊戰爭稅。這種獲取公共資金的方式在民粹主義盛行的雅典是不會受到歡迎的。在雅典，對於戰利品的分配、公益捐贈以及特別財產稅之間沒有任何的聯繫，獲得戰利品並不是軍事階層的特權。
同樣重要的一點是，這些貸款數額的分配與貢獻者所擁有的財富量相關，即使這種相關關係是不成文的。在最後兩個例子中，城邦在攤派強制貸款金額時甚至引入了一些累進稅制的因素。當約1500年以後公共借貸重新在中世紀歐洲出現時，這種按評估的財產價值借債的原則將具有非常重要的意義。
有證據表明，在公元前3世紀之前存在通過自願認購來進行的貸款，這些貸款是和自願公益捐贈相聯繫的。在古典時代晚期，城邦經常舉行公開的籌款活動。如在公元前275年，赫利卡納蘇斯通過公開的自願認購來為重建城市的體育館籌款。認購人可以選擇捐贈500德拉克馬或者貸給城邦一筆3000德拉克馬的無息貸款（除非這筆貸款相對來說是短期的，否則用機會成本來分析會證明捐贈才是正確的選擇）。
數額最大的一筆自願貸款是米利都在公元前205年借人的，總共籌集了140400德拉克馬（23.4塔蘭特）的資金，以用來償付積累的應付款項和其他債務。作為回報，這筆自願貸款的認購人將獲得其所認購份額的10%作為終身年金。在這筆貸款的條約中沒有其他關於資本償付的條款，因此可以認為這是首例有記載的終身年金貸款，這種貸款形式將在17-18世紀的歐洲佔據非常重要的地位。考慮到這一筆貸款中年金的支付既涵蓋了本金的償付也涵蓋了利息，在不了解認購人壽命的情況下，我們無法計算出城邦的實際利息成本。無論如何，這筆貸款的利率是低於10%的，而且有可能是有記錄以來最低的利率水平之一（假設所有的認購人在接下來的40年以不變的速度去世，那麼利率水平應為6.5%）。如果認購人不能指定第三方作為受益人的話，那麼實際利率還要更低。這種終身年金制度所產生的不可避免的後果，是39筆認購貸款中有25筆是寫在未成年人名下的。米利都人通過這種手段向我們展示出他們和後世倫敦、巴黎以及日內瓦的金融家們一樣狡猾。除此之外，米利都人還尋求法律保護以保障自己的權益，僅僅是提議取消或者減少約定的償付就要被處以約20000德拉克馬的罰款。米利都人的貸款有三個重要的特徵：它是長期的；它是通過自願認購來募集的；它的利率很低。這三個特點將其與其他古典時代的公共債務區別開來，而使其更接近於現代的公共信用，即使終身年金已經不再是正常的現代公共財政體系的一部分。
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