北交所上市全程指引：流程+文件要求+審核重點案例解析（簡體書）

2021年9月，證監會宣佈深化新三板改革，設立北京證券交易所(簡稱“北交所”)，打造服務創新型中小企業主陣地。本書是一本幫助我國中小企業經營者、企業管理者、企業股東、資本市場中介機構、投資機構以及有意參與到北交所生態圈的人士系統學習如何在北交所上市的金融工具書，它結合監管機構頒佈的全新制度文件規定，全流程解讀北交所上市的各個流程節點、申報文件要求及注意事項，並輔以審核案例要點分析，提供務實、有針對性的指引和建議。

立足實務，精准解讀北交所上市政策法規 北交所上市全流程與注意事項 75個案例分析

第1 章 北京證券交易所概述
1.1 北京證券交易所推出的背景和意義/ 001
1. 北京證券交易所推出的背景 / 001
2. 資本市場的發展及北交所設立歷程 / 002
3. 北交所設立的意義 / 004
1.2 北交所與滬深交易所的區別/ 006
1.3 北交所理念和規則體系/ 007
1. 北交所理念 / 007
2. 北交所規則體系 / 008
1.4 中國內地多層次資本市場體系/ 018
1. 主板 / 019
2. 科創板 / 019
3. 創業板 / 020
4. 新三板 / 021
5. 區域性市場 / 021
1.5 北交所、新三板、全國股轉公司的關係/ 022

第2 章 北交所上市條件及解析
2.1 北交所上市條件 / 023
2.1.1 上市必備前提條件 / 023
2.1.2 北交所上市的市值及財務指標要求/ 027
2.1.3 北交所上市標準與其他板塊的對比/ 029
2.1.4 板塊的行業定位與選擇/ 031
2.1.4.1 北交所 / 032
2.1.4.2 科創板 / 032
1. 科創板定位與支持行業 / 032
2. 科創板“4+5”標準與審核要點 / 034
3. 因科創屬性被否或被質疑的案例分析 / 036
2.1.4.3 創業板 / 038
1. 創業板定位與支持行業 / 038
2. 因創業板行業定位被否或被質疑的案例分析 / 040
2.2 北交所的轉板機制/ 043
1. 創新層公司轉板到北交所上市 / 043
2. 精選層轉板上市(過渡性政策) / 044
3. 北交所上市後轉板 / 045
2.3 精選層已審核企業情況/ 052

第3 章 北交所上市流程
3.1 發行審核規則制度理念/ 054
3.2 審核與註冊分工/ 055
3.3 審核與註冊程序/ 056
1. 北交所上市流程 / 056
2. 問詢及回復 / 057
3. 現場檢查 / 058
4. 上市委審議 / 058
5. 中國證監會註冊 / 058
6. 發行人發佈招股意向/ 說明書 / 059
7. 發行上市 / 059
8. 各板塊審核時限 / 064
3.4 審核中止、終止情形/ 066
1. 審核中止 / 066
2. 審核終止 / 068
3.5 重大事項的報告與審核/ 069
1. 重大事項及時報告與審核 / 070
2. 重大事項引起暫緩、停止發行、上市 / 070
3. 未報告重大事項的處罰 / 070
4. 關於發行人報道、傳聞、投訴舉報事宜 / 071

第4 章 掛牌新三板以及創新層和基礎層要求
4.1 如何申請新三板掛牌 073
1. 新三板掛牌的條件 / 073
2. 新三板掛牌的流程 / 075
3. 新三板掛牌的審查 / 077
4.2 如何進入和維持創新層/ 084
4.2.1 如何進入創新層 / 084
1. 掛牌公司由基礎層進入創新層 / 084
2. 如何實現掛牌同時進入創新層 / 088
3. 非掛牌企業進入創新層的路徑 / 091
4.4.2 如何維持創新層/ 091
1. 定期調整 / 091
2. 即時調整 / 092

第5 章 北交所上市申請文件要求
5.1 北交所上市申請文件/ 095
1. 發行文件 / 096
2. 發行人關於本次發行上市的申請與授權文件 / 100
3. 保薦人關於本次發行的文件 / 101
4. 會計師關於本次發行的文件 / 101
5. 律師關於本次發行的文件 / 102
6. 關於本次發行募集資金運用的文件 / 102
7. 其他文件 / 103
5.2 不同板塊申請文件的比較/ 104
5.3 招股說明書/ 114
1. 新三板掛牌情況的披露要求 / 114
2. 特殊投資約定的披露要求 / 116
3. 關鍵資源要素的披露要求 / 117
4. 募集資金運用的披露要求 / 119
5.4 預披露信息的相關要求/ 120
1. 信息預披露的內容 / 120
2. 信息預披露的更新 / 120
3. 信息預披露的禁止與聲明 / 121

第6 章 北交所上市保薦、承銷與輔導
6.1 保薦/ 122
1. 保薦機構 / 123
2. 保薦職責 / 124
3. 保薦代表人 / 125
6.2 承銷/ 127
6.2.1 承銷機構的選任/ 128
6.2.2 發行定價/ 130
1. 定價方式 / 131
2. 定價的披露 / 133
3. 戰略配售 / 134
4. 超額配售選擇權 / 135
6.2.3 發行承銷規範/ 136
1. 路演推介方式 / 136
2. 披露戰略投資者專項核查文件 / 137
3. 投資價值報告要求與科創板、創業板統一 / 138
6.3 持續督導/ 138
1. 持續督導機構與人員 / 138
2. 持續督導期限 / 141
6.4 上市輔導/ 143
1. 輔導機構要求 / 145
2. 輔導驗收機構 / 145
3. 輔導協議 / 145
4. 輔導備案時間 / 146
5. 輔導材料要求 / 146
6. 輔導時間要求 / 146
7. 輔導對象 / 147
8. 輔導驗收 / 147
9. 輔導驗收材料 / 147
10. 輔導驗收的主要事項 / 148
11. 輔導驗收的方式 / 148
12. 驗收函有效期內變更上市板塊或輔導機構 / 149

第7 章 北交所上市中介機構及收費
7.1 保薦機構(主辦券商)/ 151
1. 保薦機構(主辦券商)工作重點 / 151
2. 精選層掛牌保薦機構排名情況 / 152
3. 新三板主辦券商職業質量評價情況 / 154
7.2 會計師事務所/ 165
1. 會計師事務所的工作重點 / 165
2. 精選層掛牌會計師事務所排名情況 / 165
7.3 律師事務所/ 167
1. 律師事務所的工作重點 / 167
2. 精選層掛牌律師事務所排名情況 / 168
7.4 其他中介機構/ 172
7.5 中介費用情況/ 172

第8 章 北交所上市審核要點案例解析
8.1 申報及條件適用問題/ 176
1. 進層標準選擇 / 176
2. 適用與變更 / 180
3. 預計市值 / 183
4. 研發投入 / 186
5. 經營穩定性 / 192
6. 獨立持續經營 / 198
8.2 財務類問題/ 205
1. 財務信息披露質量 / 205
2. 業績下滑 / 213
3. 政府補助 / 221
4. 研發支出 / 234
5. 現金交易 / 237
6. 第三方回款 / 242
7. 收入確認 / 247
8. 成本核算 / 251
9. 毛利率差異 / 254
10. 稅收優惠 / 257
11. 股份支付 / 260
12. 境外收入 / 262
13. 關聯方關係與關聯交易 / 268
14. 銷售費用 / 277
15. 現金分紅 / 283
16. 招股說明書財務報告審計截止日後的信息披露 / 288
17. 轉貸 / 293
8.3 法律規範類問題/ 299
1. 股份代持 / 299
2. 同業競爭 / 302
3. 關聯交易 / 306
4. 公開承諾 / 310
5. 上市公司子公司 / 316
6. 對外擔保 / 320
7. 資金佔用 / 323
8. 重大違法行為 / 324
9. 實際控制人 / 326
10. 董監高是否發生重大變化 / 331
11. 掛牌期間信息披露 / 333
12. 勞動社保 / 337
13. 與上市公司監管規定的銜接 / 339
14. 共同投資 / 344
15. 重大事項報告 / 348
8.4 業務經營類問題/ 352
1. 行業屬性 / 352
2. 核心競爭力和行業地位 / 354
3. 違法行為(生產安全、食品安全、環保等) / 357
4. 產品質量 / 360
5. 客戶集中度高 / 361
6. 大客戶依賴(與主要客戶的合作穩定性) / 365
7. 商業賄賂(訂單獲取的合規性) / 367
8. 供應商集中 / 370
9. 委託加工 / 372
10. 專利及核心技術是否具有先進性 / 380
11. 經營資質 / 383
12. 經銷商模式 / 385
13. 國家秘密、商業秘密 / 389