一起存股去！選對公司、長期買進，用「咖啡園存股法」打造花不完的退休金

退休教師謝士英全新作品
他長抱好股票，如今平均月領20萬股息
向他學習股養股、利滾利的存股心法，財富自由倒數計時！

他45歲才學存股，55歲就退休，至今已存到超過1,300張股票，市值突破6,000萬元，年領約250萬元現金股利，全憑一招「用好價格買好公司的咖啡園存股法。

▌咖啡園存股法
買進持有，持續累積，就像經營咖啡莊園，種植面積愈來愈大，咖啡豆（股利）的產量逐年成長，莊園的價值（市值）也隨著增長！

▌存股算式：資產（財務自由）＝本金＋時間

本金與時間是達成個人財務自由的關鍵
本金少，要用更多時間；時間少，需要更多本金
年輕人，低薪也可以小額投資，因為你有大量的時間滾出複利雪球
中年人，就算晚起步也要勇於投資，只要願意開始就絕對不嫌晚！

推薦人（依姓氏筆畫排序）：

富媽媽　十方（李雅雯）
投資理財暢銷作家　小車x存股實驗
生活投資達人　阿格力
存股達人　股海老牛
億元教授　鄭廳宜

▌本書必讀重點：

✓長期投資選股原則
公開重點持股、近年新增持股及選股理由，帶你認清適合投資的產業，挑出能長期緊抱的好股票。

✓存股該避開5類股票
你買的公司必須能長久營運，穩定獲利且發放合理股息，有5類不合格的股票，絕不能納入存股搜尋雷達內。

✓只用合理的價格買股票
買進價格決定了存股的利率，買進的價格愈低，代表著存股殖利率就愈高。學會用殖利率評估買進價格便宜或合理。

✓股市創新高時，照樣有存股機會
股市高檔時不容易撿便宜，但只要符合兩個條件，照樣能繼續買進好股票。

✓從短期目標開始，養成存股習慣
剛開始存股，不需要龐大本金，每月1,000元也能開始存！教你循序漸進設定目標，逐年邁向財務自由終極目標！

★誰適合讀這本書？
‧以財務自由、提前退休為終極目標的投資人。
‧以為百萬被動收入，需要先拿出1,000萬元本金的小資族。
‧認為自己沒有富人命，對投資沒有信心的理財小白。
‧錢只知道放銀行，希望財富能對抗通膨的定存族。
‧想快速致富而從事價差交易，卻總是賺少賠多的短線投資者。

謝士英

出生於1955年。美國賓州州立大學工業教育博士、國立高雄師範大學工業科技教育系。曾任台北市建國中學教師、國立高雄師範大學工業科技教育系副教授。
45歲開始學存股，55歲退休。只用好價格買好公司，至今投資逾20年，累積超過6,000萬元股票資產，2024年現金股利250多萬元。另著有《我45歲學存股，股利年領200萬》。

鍛鍊投資人品格
文│十方（李雅雯）

謝士英的投資方法，最簡單，也最難學。因為「人棄我取，人取我與」、「貴則賣，賤則買」，不是一種技能，而是一種品格。很多人不知道，品格是不容易學習的，只能透過在股市裡，一日復一日地，慢慢實踐，慢慢磨練。以下是我觀察到的謝士英：

1.謝士英是有耐心的人。他認為，投資股票應當像種植有機蔬菜的農夫，即使蔬菜生長的速度慢一點、少一點，但是種出來作物更健康、更好吃，我們不應該急躁地看著別人的田地，而是按自己的步調，慢慢累積。

2.謝士英是明智的人。他認為，投資股票就是投資一門生意。他不買獲利不穩的、太年輕的、經營管理層有問題的企業；而是把注意力聚焦在公司的獲利能力，從而辨認出「能持續賺錢」的好公司，長期投資它，領股息又賺增值。

3.謝士英是謙虛的人。他認為，自己不管什麼原因，錯賣了好股票，只要在恰當的時機，他總會動手買回來。不怕認錯，也勇於承認犯錯。

4.謝士英是有毅力的人。他生活節儉，樂觀自律，持有好股票，長達20幾年，歷經數次股災，也絲毫不動搖其志。

總而言之，謝士英就像《史記》〈貨殖列傳〉上記載的富人，日常生活中，能「薄飲食，忍嗜欲，節衣服，」但時機一到，「趨時若猛獸摯鳥之發」，能迅速把握機會，逆向投資。這種有耐心、明智、謙虛、有毅力的品格，值得我們學習。

也許，我不能避免在股市大跌時，錯殺好股票，犯下大錯；但我能模仿謝士英，承認犯錯，保持謙虛；又或許，我不能生活節儉、樂天知命，但我能從今天開始，邁開步伐，每天健走、練瑜伽、重訓，鍛鍊內在的恆心和毅力；我能從今天開始，從看了這本書開始，在日常生活中，鍛鍊我的投資人品格，向謝士英致敬。

作為一個投資人，我們都應不退縮、不責備自己、不回想過去、不悲觀，專注眼前，正確地理解事實，做能做的事。這是我看完這本書，鼓勵自己的道理，希望看完這本書的我們，一起前進。

存股簡單易懂 輕鬆累積資產

文│謝士英

出書原本就不在自己人生的規畫之中，寫1本關於投資理財的書，那就可能是在睡夢中也不會出現的劇本；現在，好像任何不可能的事也會發生，於是再也不敢把話說死了。

第1本書在意外中問世，就像城邦集團執行長何飛鵬在《商業周刊》專欄裡寫到：「人人都該寫1本書。」我也算是達成了他的期許。令人意外的是，拙著問世後好像還頗受歡迎的，在此先要感謝各位讀者的抬愛，讓我覺得自己是受到幸運之神眷顧的。見好收場是我最初的想法，因為自己的故事說完了，又不是財經專家，應該不要為賦新詞強說愁，而勉強地再寫第2本。

記得賣座電影出續集的很少能超越前者，多數是草草下片的。除了007系列電影，是難得拍了那麼多續集，還是能頗受不同世代觀眾所歡迎的特例；暌違多年才問世的《捍衛戰士：獨行俠》，也創下票房佳績。

我除了初中時的學號是007，和打球後全身有「汗味」之外，真的不敢奢望這本新書的銷售成績能有多好，只是盼望寫的內容能夠對讀者的理財有加分效果，不要讓大家失望就好。否則還真要等詐騙集團替我再辦贈書活動來增加銷量，才能對得起出版單位的抬愛了。差點忘了，同樣是湯姆・克魯斯（Tom Cruise）主演的《不可能的任務》系列電影續集，也都有很好的成績；這本書就像是我的《不可能的任務》，希望不要太漏氣就好。

當年最早採訪我的《Smart智富》月刊開始動之以情地說服我後，在半推半就之下，再次打開筆電，用我的二指神功來寫這本應該是最後關於自己存股的書了。既然自認為第1本寫的是故事書，那第2本就不好意思再將老故事再說一遍。由於我沒有所謂的臉書（Facebook）粉絲頁，在和編輯討論過後，我就以答客問的脈絡，將這幾年讀者及網路上看到大家常提出的投資問題來撰寫，以便與第1本書做一些區隔，也希望能讓讀者們更了解我存股這麼多年來，在遇到類似問題的時候是怎麼思考的。

因為我的存股法很簡單易懂，沒有太多大道理，部分內容有可能會有所重複，在此先向諸位讀者打個預防針，就請當作老人家的善意提醒，還請多多包涵！不過，我仍希望維持輕鬆的筆調，以免變成1本曲高和寡、艱澀難讀的教科書。這樣才能讓讀者配上1杯咖啡或是香片，不需要費太多力氣，就在存股的路上累積資產。

這本書裡，我除了會向大家交代目前我的存股概況，也會進一步聊聊我新買了什麼股票？為什麼會選它們？以及存股這麼長的時間，面對股市的大幅震盪，我為什麼還能堅持繼續存股，以至於如今能夠靠著股市，過著「平均月領20萬元」的輕鬆退休生活。

存股的方法其實不難，難的是改變投資心態與習慣。對有心想要存股的投資人，我得先提出幾個建議：

1.不要搶買熱門股
首先，要能改變投資心態與習慣，不要跟著大家湊熱鬧，想在股市中長期投資的，一定要記得「人多的地方不要去」。當大家都瘋搶某些股票時，股價通常都已經過高了，而且還不一定是好公司，若想要存股的在這時買進，持有成本過高，換成獲利率就相對會低，甚至比定存好不了多少。

台積電（2330）股價在2024年初從不到600元時一路上漲，7月首次突破千元，最高漲幅超過80%，有人擔心沒有跟上，就趕在漲破千元時搶進。儘管具備競爭力的好公司值得長期持有，但急忙在股價高點買進，得承受股價停擺或是下跌的煎熬，可能等不到它大漲，就因為缺乏耐心而出場。記得，切忌追高殺低！

更不要說當年因為一時的題材高價追買浩鼎（4174）或高端疫苗（6547）等生技股的那些股民，更是慘不忍睹！這兩家公司至今的獲利還沒有起色，無法長期支撐那麼高的股價。

2.養成獨立思辨能力
再者，是要養成獨立思考或是思辨的能力，對於任何接收到的訊息都要過濾。先是要濾掉不正確的訊息，和一些似是而非的消息。新聞的背後代表了什麼其他的意義，都需要我們進一步去思考。

例如，有些投資人在台積電股價高點搶進，但是一看到外資大賣台積電，又馬上跟進。外資是因為看衰台積電的業績？還是因為它當時的股價過高而先獲利了結，或僅是單純調整資產布局？小股民們若是不清楚自己的投資邏輯，而只是跟著外資或是財經新聞的報導買賣股票，要想早日財務自由的美夢，就可能永遠只是一個夢了。

3.養成儲蓄習慣，適時買股票來存
要養成固定儲蓄的習慣，適時買些好股票來存，也不一定要定期定額地買。長期存股族若能買到相對便宜的好公司股票，讓時間去產生複利效果，其成果是很驚人的。平日存錢，有意外之財也不要全部拿來犒賞自己，多儲存一些子彈；等股市下跌時，就能撿一些便宜的好股票來存，巴菲特（Warren Buffett）所謂的「雪球」就是如此滾出來的。

「雪球」不是短期可以滾出來的，所以需要時間和耐心去等待。身邊有不少朋友想要存股，卻用跑短線的心態天天盯著大盤，甚至起大早先看國際盤。個人認為存股的不需要天天盯著股市，偶爾看看是否有便宜貨好撿即可。長期存股是要製造被動收入，也就是每年收股利（咖啡豆）。每天花好幾個小時在盯盤，那像是在打另一份工，賺的是主動收入，甚至有可能是在做白工。

真正需要花點時間的是定期追蹤公司的營運狀況，確定自己投資的是好公司。我會注意有關公司月營收和季報的新聞，以及公司未來營運的發展。

像是2022年時，我持有的統一（1216）收購了家樂福，兩者合併後是否會產生一加一大於二的綜效，這才是我關心的重點。

4.別落入冒名投資廣告陷阱
第1次出書後，沒有因為新冠肺炎疫情的肆虐，而讓時光過得緩慢下來，反而一晃眼就是3、4年過去了。以前除了寫論文或研究報告之外，壓根兒就沒想過寫1本有關投資理財的書，而且還不止1本。

這幾年來發生的各種事情都成了生命中意外的驚喜，本來只能在電視機前觀看的主持人和專家名嘴，讓我也有機會和他們坐在一起錄影。廣播節目也上了好幾個，有錄音的也有現場加直播的；除了多了幾張可以炫耀的紀念照片之外，也讓我學習到和得到不少寶貴的資訊。這段時間讓我跳出了校園這個舒適的小圈圈，進入了另一個陌生又有點熟悉的大觀園；能在教職退休之後擴大生活領域，實在是難能可貴的際遇吧！

身為4年級生的退休族，最近常有的活動就是參加同學會，從小學同學一直到留美的同學，只要有機會都想要見面敘舊或是至少取得聯絡。一般的同學會大多在談當年趣事或是養兒顧孫的話題，而我的同學會增加了簽書和經驗分享。獨樂樂不如眾樂樂，個人的存股經驗也是很樂於和同學或其他讀者分享的。

隨著在電視和網路上曝光率的增加，出門在外隨時都可能會被認出。一開始都會以為是碰到以前教過的學生，現在許多人會說：「老師，我也是存股的。」好像是通關密語一樣，大家彼此會心一笑。最巧的是，載父親去急診室的119消防員在找我簽文件後也是說這句通關密語，讓我原本緊張不安的心情立刻舒緩不少。當然多年前教過的學生，不時地經由臉書、Line群組或是E-mail等和我取得聯繫，能重續當年的師生緣，也算是出書和上節目的最佳附加效果吧。

俗語說：「人怕出名，豬怕肥。」出書後，配合出版社在幾個財經節目亮相，對銷售量固然有不少的幫助，但是也有些負面效果產生。好像是詐騙天堂的寶島，連我這初出茅廬的老傢伙也沒放過，在網路上截圖建立各種詐騙群組，讓想快速發財的民眾上當被騙，其中也有自己認識的老同事。

存股的投資方法是不能迅速致富的，而我個人也遵循巴菲特投資原則，不碰不熟悉的股票。筆者只熟悉極小部分台股，連上櫃、興櫃的股票都沒碰過，就更沒有投資國外股市。

記得有一次錄影時，特別請主持人給我一點時間，讓我澄清被冒名的群組是詐騙；沒想到其他來賓也都有類似狀況，大家當場就一起發表了聯合聲明。

剛開始心中總是有些疙瘩，直到後來在臉書上看到，台積電創辦人張忠謀的夫人張淑芬和陳文茜等名人，也被冒名刊登投資群組廣告，自此也就對這些層出不窮的詐騙開始感到麻木了。

再等到看到郭台銘郭董說是我多年好友的群組廣告時，更讓我不禁莞爾，還真的希望能有郭董這檔次的老友，也許能有機會說服他不要踩進政治這凶險的叢林，錢省下來多做一些公益不是很好嗎？

不過再次在此提醒讀者，千萬別相信那些好得不像真的投資廣告。最近在路上被讀者或觀眾認出時，除了打聲招呼之外，一定提醒對方，我沒有任何群組提供明牌。切記，天下沒有白吃的午餐，最好不要亂加那些詐騙群組，以免吃虧上當，賠掉了辛苦賺來的老本，還要氣上好一陣子。

富媽媽　十方（李雅雯）推薦序》鍛鍊投資人品格
自序》存股簡單易懂 輕鬆累積資產

Chapter 1 存對優質好股
1-1 先選好公司 等合理價或便宜價時買進 
1-2 8檔核心持股 年領股利達200萬元
1-3 運用2條件 篩選值得長期存股的公司 
1-4 從生活中找投資商機 新增3檔持股 
1-5 分散風險 打造能應對一切的投資組合 
1-6 5類型股票 絕不納入存股名單中 
1-7 5原因不偏好ETF 多投資自己懂的股票

Chapter 2 掌握買賣時機
2-1 用殖利率、本利比 估算買進價格 
2-2 只要股價合理 就是進場的機會 
2-3 持續加碼 用現金股利累積持股數 
2-4 股市創新高時 符合2條件才買股 
2-5 股災來臨時 把握撿便宜的好時機 
2-6 出現3情況 考慮賣出持股 
2-7 存股變飆股 須判斷有無業績支撐 

Chapter 3 克服波動挑戰
3-1 找到合適的投資方法 長期且紀律執行
3-2 買對股票就不要賣 透過持續投入累積資產
3-3 存股主要目的在於 創造穩定的被動收入
3-4 買錯股票 應立即認錯並停損賣出
3-5 做好3項存股功課 投資事半功倍 
3-6 好公司營運上軌道 無需擔心填權息速度
3-7 避免為了節稅 放棄參與除權息

Chapter 4 建立正確觀念
4-1 存股能穩穩領股利 還可對抗通膨
4-2 站在巨人肩膀上 學習巴菲特的投資方法
4-3 善用時間滾雪球 錢滾錢創造複利效果
4-4 保持耐心存股 擺脫追高殺低的慣性
4-5 存股避免「享受當下」 雪球才能愈滾愈大
4-6 買賣過於頻繁 交易成本易侵蝕獲利
4-7 把套牢當存股 當心股利、價差兩頭空
4-8 獲利持續成長的公司 為長期投資首選
4-9 預留緊急備用金 以免被迫賣股應急
4-10 盡早達成財務獨立 不再為錢而工作
4-11 想準備足夠的退休金 就從現在開始

Chapter 5 打破投資迷思
5-1 進場投資前 先搞清楚為何而買
5-2 嚴守存股紀律 克服「堵車效應」
5-3 存股須長期抗戰 避免2原因導致失敗
5-4 破解6個不存股理由 股災後資產仍能成長
5-5 切勿借貸買股 杜絕債台高舉的風險
5-6 學會過濾出正確資訊 避開詐騙陷阱

Chapter 6 解讀大師名言
6-1 向3位大師學習 汲取寶貴投資經驗
6-2 大師1》巴菲特 長期為股東創造極佳績效
6-3 大師2》蒙格 巴菲特最重要的合作夥伴 
6-4 大師3》葛拉漢 提出著名「菸屁股投資法」

後記》與讀者分享 一路走來的存股歷程 
附錄1》《Smart智富》月刊專訪報導
附錄2》部落格3篇文章