我也能一小時看懂財報：股票投資人與優秀主管的第一本書

“全文圖解、日本狂銷9萬冊”
“亞馬遜網路書店，讀者五顆星評價”


怎樣的業績代表公司有賺錢?
為什麼投資高評價的公司，反而賠錢？
企業是不是做假帳？如何看出有陷阱的數字?
本書用圖解，教你一小時輕鬆懂財報!


◎為什麼想要財務自由的人，必懂財務報表！？
股票投資人能做出正確決策
企業主管能掌握公司業績
債權人能減少被倒帳的機率
創業者能降低交易風險
看懂財務報表，才能得到真正的財務自由

◎看懂財務4報表，投資獲利有方向
無論想投資哪家企業，最重要的是知道企業發展前景、財務體質和經營能力，因此只要看懂財報4表，就能取得投資獲利的先機。
資產負債表→搞懂負債比例過高的公司，是你避開地雷股的第一步。
•綜合損益表→反映五層獲利項目，掌握該公司經營者的實際經營績效。
•現金流量表→了解企業內部現金增減情形，以免下市倒閉時被嚇到。
•權益變動表→看出股本變動、股利發放，就知道這家公司對股東好不好。

◎觀察「綜合損益表」，看出企業經營績效
如何分析企業賺不賺錢，簡單來說，只要「營業收入」≧「支出」就對了。從綜合損益表可以看出營業毛利、經常利益、稅前淨利等項目，還能看出人事成本高低。比較前後期綜合損益表，有效掌握企業經營脈動，升遷必有優勢！
•績優企業怎麼判斷？看看經常利益率就知道。
　•業務員要賺到比薪資高七至八倍的業績，才能讓企業賺錢，因為……。
　•計算折舊方法有2種，可依營業狀況適當變更，以達節稅效果。
•「庫存」不能列入成本費用，而是當作下一期的收入來源，因此……。

◎看懂數字背後的意義，深入活用好簡單
只要看懂數字背後的意義，就能有系統的將財報化為實用資訊。本書以初學者一定能看得懂的方式，拉近你與財務報表的距離，你馬上能明白：
為什麼財務報表上明明出現獲利，但銀行帳戶卻沒錢？
為什麼「庫存」不列入成本費用，而是當作下一期的收入來源？
為什麼要以「折舊」方式將損耗認列在費用上？
業務員要賺多少業績，才能讓企業賺錢？
如何從「資產負債表」看出企業財務是否穩定？
怎樣找出「做假帳」的財報陷阱？
同樣都是製造業，競爭力差在哪裡？
財務報表有哪些先天限制？
什麼是「合併財務報表」？
國際會計準則實施後的差異……

【本書特色】
日本狂銷9萬冊，投資人和主管都應該人手一本。
大量圖解說明概念，初學者也能輕鬆理解。
本書教你掌握財報原則，投資、經營更精準！

亞馬遜網路書店，讀者五顆星評價：

現在有這麼多教人看懂財報的書，我認為這是我看過最好的一本。圖表詳盡，輕鬆就能理解很艱深的財報問題，是一本很適合初學者看的書。

因為同事強烈推薦，所以買了這本書。書中詳細介紹關於公司的財務報表，並教你如何從中看出公司的營運狀況等，內容輕鬆又實用，很適合想看懂財務報表的初學者。

想學財務報表的話，選這本就對了！內容超實用，搭配圖表，把看起來很難的財務報表變簡單了。

財報入門中的入門，書中用知名企業的財務報表做說明，看完後讓我印象深刻，非常有收穫。
前言　掌握要領，我也能一小時看懂財報

就我所知，有不少進入職場的企業工作者都曾對自己有過「真希望有一天我也能看懂財務報表」的這種期待。

的確，管理職人員如果能看懂財務報表，在升遷上便具有加分優勢；身為企業的經營者，更必須了解銀行等金融機構都審查哪些報表和會計科目，來評估企業融資額度及貸款利息。

話雖如此，即便知道財務報表的重要性，報表中密密麻麻的繁瑣數字，總是讓許多人一看就頭大，覺得閱讀報表是一件麻煩又痛苦的事。

其實，只要掌握一些原則和要領，透過財務分析，了解財務報表的表達方式及財務報表傳達的訊息，報表就能有系統地轉化為具有使用價值的資訊。有人說：看財務報表就像看企業的成績單。如果你想投資，就要知道企業發展性、事業財務體質和經營能力，才能衡量企業經營績效，判斷是否該繼續投資。

本書自二○○二年首次出版以來，不斷再版，至今已發行超過九萬冊。這次，我們將所有數據及報表資料全面更新，並針對不懂會計實務的一般大眾，從基本概念開始引導，以淺顯易懂的文字和大量圖解附表輔助說明，希望帶給讀者另一種學習感受。最後，期待更多人看過本書後，學會閱讀財務報表的技巧，順利進入商業理財的世界，一輩子受用不盡。

落合孝裕
稅理士、認證理財規劃顧問（CFP）。1961年生於東京，1983年於橫濱市立大學畢業。從大型食品製造公司離職後，1991年考取稅務會計師執照。1996年創業，成立落合會計辦公室。主要營業項目為協助富人處理資產稅或中小企業會計稅務。另一方面，也在中小企業進修學校、東京工商會議所等擔任講師、舉辦多場研習會，並多次受邀參與談話性節目。著作眾多，截至目前為止已出版三十一本書，著有《不為人知的薪水秘辛》《圖解，從薪資明細的真相及法令》《一看就懂，經理人都該知道的事》。

譯者
郭乃雯
台北市人。高中畢業後，留學神戶及東京四年，回國後曾於科技業擔任專案管理師及業務。現為專職譯者。譯有《為什麼高明的人都用表格管理？》《主管的能耐是讓員工願意做不樂意的事》《拋開SOP，業績就長紅》《熬夜者的吃、睡、動身體回復術》《成功者的手感》《不想在公司升遷，你才會成功》《8個花錢的好習慣，我一輩子不缺錢》（皆為大樂文化出版）。

推薦序一　財務報表不再是天書
推薦序二　快速並正確閱讀財報，讓你能把握投資機會
推薦序三　看懂財務報表並不難
前 言　掌握要領，我也能一小時看懂財報
關鍵圖解　資產負債表是由三大要素構成
關鍵圖解　由綜合損益表看出五層獲利類型　
第一章　每一個人都應該了解財務報表
01「財務報表」主要包含資產負債表、綜合損益表、現金流量表和權益變動表
02「資產負債表」搭配「綜合損益表」，才能正確掌握企業獲利和資產狀況？
財報重點①：「資產負債表」與「綜合損益表」表達重點不同
第二章　「綜合損益表」相當於「企業成績單」
03「綜合損益表」是衡量企業經營績效最重要的依據
04從綜合損益表可以計算出五層獲利類型
05為什麼財務報表上明明出現獲利，但現金卻未流入？
06為什麼「期末存貨」不列入成本，而是列為資產？
07為什麼「折舊」沒有產生現金支出？
08提升「營業毛利率」是企業賺錢的關鍵
09「營業利益率」：企業經營本業的獲利能力
10企業最主要的支出是「人事費用」
11業務員要賺多少業績，才能讓企業賺錢？
12判斷固定費用中的「租金支出」會不會過高？
13「變動費用」與「固定費用」如何區別？
14從「損益兩平點」算出企業的具體利益目標
15「製成品成本表」這樣看就對了
16比較綜合損益表，有效掌握企業經營脈動
財報重點②：解讀企業獲利能力
第三章　「資產負債表」相當於「企業健檢表」
17從「資產負債表」知道資金從哪裡來
18用「家庭財務」的概念建立資產負債表
19企業財務是否穩定，關鍵在「資產負債表」右側
20「資產」：企業運用資金的記錄
21認識「無形資產」、「投資其他資產」及「遞延資產」
22「負債」：企業從外部調度的資金
23「股東權益」分為「股本」、「資本公積」及「保留盈餘」
24用「流動比率」和「速動比率」評估償債能力
25比較「資產負債表」前後期數字，可知道企業財務狀況
26比對前後期的負債，可了解資金週轉情形
27是不是「做假帳」，從「資產負債表」找出財報陷阱
28比較「綜合損益表」和「資產負債表」，判讀企業經營績效
財報重點③：從「流動比率」可看出企業的償債能力
第四章　補充報表別漏看
29「權益變動表」表達股東權益動態變化
30從「月報表」掌握企業的營運狀況
31財報比一比：同樣都是製造業，競爭力差在這裡！
32稅金對於企業獲利的影響有多大？
33財務報表有哪些先天限制？你得小心！
34看懂「現金流量表」，清楚掌握企業現金來源及去處
35「合併財務報表」反映企業集團整體財務狀況
財報重點④：現金流量表包括三大部分
財報重點⑤：國際會計準則（IFRSs）實施後的差異
附錄：台灣適用的IFRSs 新格式報表

 

第二章　「綜合損益表」相當於「企業成績單」

03「綜合損益表」是衡量企業經營績效最重要的依據
「綜合損益表」代表企業在特定期間內的經營績效，它主要由營業收入、營業成本、營業費用、營業外收支、所得稅費用及本期淨利（損）等構成。

企業賺不賺錢，就看「綜合損益表」

對財務報表毫無概念的讀者，可以從閱讀綜合損益表開始。「綜合損益表」代表企業在某一會計期間內的營運績效，報表內記載營業收入、營業成本、營業費用、營業外收支、所得稅費用及本期淨利（損）等。

營業收入及利息收入等因營業活動而取得，可使股東權益增加的部分稱為「收益」；反之，使股東權益減少的部分稱為「成本或費損」，例如：進貨成本、薪資支出等。

綜合損益表的計算方式是收益扣除成本及費損，並扣除所得稅費用，計算出公司營運的績效，也就是所謂的「本期淨利（損）」。用公式來表示則為：營業收入－營業成本－營業費用－營業外收支－所得稅費用＝本期淨利（損）。

綜合損益表結算週期通常是一年，跨年制可能為當年四月到隔年三月（編按：台灣為曆年制，多數企業為每年一月一日至十二月三十一日）。綜合損益表並不是以本期淨利（損）的淨結果數字表達，而是依各會計科目歸屬至適當類別表達。一般，綜合損益表需依序列出各項收益、成本或費損的會計科目，才能讓股東和投資人了解企業經營活動內容。
.
「銷管費用」（或稱「營業費用」）需以附表方式分開編製報表

企業因營業所需的各項費用，稱為「銷管費用」或「營業費用」。例如：薪資費用、交通費、交際費、地上權承租使用費及租金支出等。這類費用項目非常繁雜，因此另外以附表方式與綜合損益表分開編製。

另外，銷管費用認列保留彈性，依照發生性質合理歸類在合宜的相關會計科目中。例如：經常使用公務車的企業在報表內編列了一項與公務車有關的費用，如會計科目為「公務車加油油資費」，但其他企業如果公務車的相關費用不多且不想細分，就不需另外設立「公務車加油油資費」科目，這筆費用與捷運及計程車車資一樣，也可一併歸納於「旅費交通費」科目中表達。

05為什麼財務報表上明明出現獲利，但現金卻未流入？
綜合損益表認列採用「權責發生基礎」。

有些企業即使獲利，實際卻連稅金也付不起。

企業只要本期稅前為淨利，就要繳納營利事業所得稅。但是你知道嗎？事實上有部分企業，雖然報表上顯示的數字是淨利，可是實際上卻因為無法繳納稅金，而需要向銀行借錢才能週轉。會出現這種現象，是因為列在報表上的收益和支出，和實際產生的現金流入及流出是有出入的。

所以和財務報表上的數字比較起來，資金週轉才能讓經營者體會到現金流動的「臨場感」。

讓我們來探究造成報表獲利，卻與資金週轉結果發生落差的三個主要原因……