超圖解PDCA會計書：一流的你，如何年年達成120%的年度目標？（暢銷會計版）

明明業績漂亮達標，為何老闆說沒賺錢？
面對各種與數字有關的問題，
部門的管理方法、老闆問的獲利、客戶在乎的行銷方案，
用圖解PDCA會計法掌握財報重點，
讓你的決策更精準、更有說服力！


不論你目前在公司哪個部門，負責什麼工作（管理、業務、行銷、宣傳……），
只要懂一點「會計運作」的方法，就能達成公司賦予的任務，甚至超過120%的預期！

★★運用會計方法做管理，決策的關鍵不誤判
或許你一看到數字就害怕，或許你不是主管職，覺得財報跟你無關。其實，許多工作事項和內容都與會計息息相關，無論你是老闆還是員工，都得面對數字問題。因此，為了讓你簡單學會，作者運用大量圖解加上重點整理，深入淺出教你看懂財報，運用在做預算、下決策等工作上。你該看……
‧以為收到錢？那可不，因為貨款有帳期
‧以為賺到淨利？小心應付帳款暴增、帳期長
‧以為公司賺錢？最好確認口袋裡的現金狀況
‧以為呆帳再賺就有？錯！業績成長10倍也賺不回來
‧以為庫存是倉管的事？所有存貨都得列入損失

★★「財務三表」重點整理，讓管理者、投資人好輕鬆！
客戶公司的損益表看起來有獲利，但為何還是倒我帳？該如何交叉比較財務報表，看出檯面上不說的秘密呢？本書透過最簡單的圖解，教你看懂財務三表的關鍵眉角，不管是客戶信用狀況、自己公司業績走向，或是投資股票選公司……，你都能一目瞭然。
‧什麼是損益表？圖解5重點一目瞭然
‧什麼是資產負債表？圖解15張表顯現端倪
‧什麼是現金流量表？看出賺錢公司倒閉的原因

★★用PDCA執行目標，淨利必能達成120%！
為何編列年度預算，總是搞到紙上談兵？那是因為你沒有用PDCA的方法，本書教你會計結合PDCA的超強管理流程應用法。
‧PDCA循環是指Plan（計畫）→ Do（實行）→ Check（驗證）→ Act（改善）
‧Plan 把執行方法具體化，設定任務目標
‧Do抓住實踐計畫的3重點，團隊自然有動力向前
‧Check‧Act 用引導管理法，輕鬆達成120%的年度目標

不只如此，本書還有：
‧如何讓每個員工幫公司把關盈虧的安全線？
‧怎麼配置店面、人事費……，公司才最賺？
‧怎樣訂定「年度預算」，你和公司才好過？
一次教你學會活用會計知識，成為一流工作者！


【本書特色】
‧豐富圖解說明，讓數字視覺化，一看就記住。
‧提供新任課長8則故事案例，教你用會計知識創造業績。
‧財務三表、管理會計、投資評估，全方位財報重點會計筆記。

木村俊治
1995年畢業於神戶大學經濟系。之後在東京證交所上市的製造業公司擔任業務，一次應考即取得會計師證照。1999年進入會計師事務所，負責協助中小規模股份公開販售，提供上市企業審計、稅務及經營管理諮詢等服務。
2004年進入基金管理公司，專職協助企業客戶財務重整，以投資對象的董事身分，擬定事業計畫、改善業務狀況，讓企業財務重新步上軌道。2008年創立木村會計事務所、PLUS VALUE CONSULTING公司。著作有《員工也得看懂財報》等。
木村會計士事務所網站：http://www.kimuracpa.com/

石學昌
東吳大學日文系、輔仁大學跨文化研究所中日翻譯組畢業。現為日語講師、中日口筆譯員。翻譯作品涵蓋各領域。期望有朝一日能將一路累積的翻譯心得集結成書，並從譯者轉職成作家。
譯作有《88張圖看懂技術分析》、《LINE、星巴克教你成為1%的賺錢公司》（皆為大樂文化出版）等。

推薦序　管理的能力，來自於精準的財務資訊判讀

勤業眾信聯合會計師事務所　戴信維會計師

「會計很難學！」時常是非財會背景的公司主管遇到的困境。
今日的商業交易模式愈來愈複雜，公司主管除了要具備銷售、生產及資訊等營運管理的專業能力外，還要具備會計的基礎知識，在瞭解公司及客戶財務資訊的重要時刻，就可以依據有用的財務資訊，做出正確的經營決策。
公司日常的營運活動，會透過會計的處理準則，衡量、記錄、整理並彙總交易結果，編製成財務報表，讓公司主管們運用。
一流的高手主管利用這些資訊，才能做出對公司最有利的判斷，但會計書的種類那麼多，難道要全部買回家看嗎？哦！不，那是會計部門的事，不是主管的事，請記得，主管是「依據正確的資訊，作出正確的決策」。
作者木村俊治，從新手主管的角度，以他在實務上20年的會計師工作經驗，將企業主管迫切需要的會計知識，例如：財務三表的判讀、管理會計中的衡量損益兩平、投資方案的選擇竅門、PDCA預算的編製及運用等，加以綜合重點整理成7章節8案例，隨看隨用。
本書中，作者以一位剛上任的主管為案例，逐步說明老闆會問的業績問題、各部門主管業務會議中提出的質問，以及客戶要求的產品行銷試算等。
面對這些問題，你要如何證明自己是對的？用最強有力的保證和美妙的奉承，都比不上一張會計報告的數字，來得精確、有說服力。誠如故事的主角，最後能夠掌握實際獲利狀況，並針對問題加以改善；瞭解客戶信用狀況，並決定新的授信政策；預測競爭公司業績走向，分析競爭公司的弱點。
對公司經營者而言，將結合預算的PDCA循環與會計，運用在經營管理上，更加能掌握進度及提升部屬士氣。
因此，強烈推薦已是主管或想成為主管的人，花點時間把這本書看完，相信一定會對你未來在職場上有著莫大的幫助。

前言
序言　一流主管不離手的會計戰術筆記

作者主要在討論課長階層必須理解的會計相關內容。對一位課長而言，究竟需要學習什麼樣的會計知識？這一點首先必須從課長的業務內容來探討。
我目前是以會計師和稅理師的身分，提供中小企業總經理及大老闆等經營者各種協助。過去我曾經以業務員身分在企業任職，並且在該部門的課長指導下從事銷售工作。
從前的我是個不太靈光的業務員，因此想必應該給課長添了不少麻煩。當時課長不僅在業務上給了我許多寶貴建議，有時候還會陪著我一同前往拜訪客戶。但是，即使課長如此努力，我任職的部門依然難以達成預期業績。每當在營業會議上，看見課長滿頭大汗說明無法達成業績的原因，並且受到部長嚴聲厲色地指責時，我總會不自覺地發出「課長還真是難為呢」的感嘆。
如今我雖然已經不再是那位課長的部屬，但卻能以會計師身分參與客戶企業的公司會議，並有與包含許多課長在內的各層級幹部，同席聽取各部門課長報告的機會。
概略來說，課長的工作包括支援該部門職員、達成部門的業績目標、進行和其他部門間的溝通協調等。如要一言蔽之的話，我認為可以將課長的工作視為「整體部門的經營管理」。
我時常指導經營者活用會計的技巧進行經營管理。雖然總經理與課長之間的權限和責任差異甚大，但同樣必須進行經營管理。同理可知，無論是總經理或課長，都必須擁有足以因應需求的會計知識。
本書中收錄了我指導經營者的會計活用技巧，並且以能夠運用於各部門中的經營管理形式來加以呈現。
經營者若不瞭解會計內容，其實就等同於無法做好經營管理。我實際上聽取過許多課長的報告後，就曾經遇過以下的4種狀況。

1、並未真正理解會計的定義。舉例來說，即使大致瞭解何謂利潤，但由於未必真正懂得利潤表示的意義，因此往往會導致業績數據和部門實際狀況產生落差。
2、即使讀過財務報告，由於無法通盤理解報表內容的關係，因此最後也無法確切掌握客戶的狀況。
3、過度重視利潤而未注意實際的金錢流動狀況，最後導致公司蒙受損失。。
4、進行錯誤的預算管理，使得部門成員失去往前邁進的動力，因而無法達成目標。

只要確實理解會計結構，就能順利避免上述問題。
或許很多讀者都有「會計十分困難」這類先入為主的觀念，但是一位課長在經營管理上，需要的其實只有浩瀚會計知識中的一部分。只要在其中加入本書介紹的會計基礎知識，並且掌握適得其所的應用技巧，用於經營管理上就已十分足夠。
舉例來說，本書內容主要包括：

‧利潤代表的真正意義
‧會計數值和金流的關連性
‧解讀財務報告所需的知識和方法
‧為獲得利潤所需建立的模擬架構
‧用於經營管理上的正確會計方法

本書的結構是以新手課長為出發點，實際舉出在領導組織團隊時，可能遭遇的經營管理困難，且運用會計知識來加以克服的實例。為了運用會計來提升經營管理能力，我將導入具體的現場事例，以求真正達到通盤理解的效果。
首先，本書將從打穩基礎入門，希望讀者能將內容實際運用於工作上。或許有些讀者在尚未學過基礎的情況下，依然能將會計運用於現場，但是在一知半解的狀況下與紮實理解後再運用，其實差異相當明顯。本書的目標，正是希望讀者都能充分理解「實務會計」。

推薦序　管理的能力，來自於精準的財務資訊判讀　文╱戴信維
序言　一流主管不離手的會計戰術筆記
第1章　財務數字看不懂？本書超圖解，1小時就學會！
【第一話】會計數字，你是否以為只是用來記帳呢？錯！
【01】學校沒教，但你一定要知道兩種會計報告
【02】懂財務數字背後的問題，你就能拯救一家危機公司
第2章　管理業務部，你是「盯業績」還是「看利潤」？
【第二話】為何業務部要做「假業績」？因為你要求……
【01】業務員愛降價促銷，但你知道利潤會損失多少？
【02】一流主管別只是看銷售量，而是該看……
【03】以為收到錢？那可不，因為貨款有帳期
【04】以為賺到淨利？小心應付帳款暴增、帳期長
【05】以為公司賺錢？最好確認口袋的現金狀況
【06】以為呆帳再賺就有？業績成長10倍也賺不回來
【07】以為庫存是倉管的事？所有存貨都得列入損失
第3章　財務三表重點整理，讓管理者、投資人好輕鬆！
【第三話】客戶公司的損益表看起來有獲利，但為何還是倒我帳？
【01】別只看損益表上的獲利數字，而是該看……
【02】什麼是損益表？圖解5重點一目瞭然
【03】什麼是資產負債表？圖解15張表顯現端倪
【04】什麼是現金流量表？看出賺錢公司倒閉的原因
【05】不論是管理者、投資人，都得看懂財務三表的重點
【06】投資人如何看出公司投資效益？看兩張表就能懂
【07】管理者如何檢查公司獲利狀況？７要訣看懂損益表
【08】如何檢查公司的穩定性？７要訣看懂資產負債表
【09】面對財報不說的秘密，你得用這兩招找出資訊
第4章　如何讓每個員工，幫公司把關盈虧的安全線？
【第四話】如何從年度預算中，找出最有競爭力的商品？
【01】損益兩平點的10種模擬試算，教你遠離赤字危機
【02】簡單提高效率的精算方法，兩種分項你得學
【03】用邊際貢獻率，找出下一個你應力推的明星商品
第5章　店面、人事費……怎麼配置，公司才最賺？
【第五話】能賺錢的投資方案，除了有利潤還要懂得算利息
【01】金店面做生意肯定賺？小心隱藏成本讓你賠錢
【02】巴菲特也愛用！買股、買房的ROI分析法
【03】用淨現值法評估，選出能收回利息的投資案
【04】採取內部利潤率法，用Excel輕鬆試算獲利率
第6章　「年度預算」要怎樣訂定，你跟公司才好過？
【第六話】編列預算，最好訂定有點難但不太難的目標
【01】如何逐月盯好部門「分類預算」，以免年底開天窗？
【02】5個重點1張SOP，教你這樣聰明編預算
【03】模擬實作「預算書」，重點是將目標化為具體數字
第7章　用PDCA執行目標，淨利必能達成120%！
【第七話】編預算要考慮實際執行的可能性，才不會紙上談兵
【01】用PDCA製作預算，循環運作成習慣
【02】Plan 執行方法具體化，設定任務目標
【03】訂定計畫抓住5要點，你也能讓業績起死回生
【04】Do 抓到實踐計畫的3重點，提升團隊的動力
【05】Check‧Act 學會引導管理法，年度目標達成率超過120%
【第八話】改變管理方法，落後的業績在半年內追上了！

第1章 財務數字看不懂？本書超圖解，1小時就學會！

★【第一話】會計數字，你是否以為只是用來記帳呢？錯！
◎褔田心中的不安
在七星商事任職的福田優斗，從下個月開始終於要升任夢寐以求的課長職位，然而他的心裡卻有著些許的擔憂：「我真的能夠做好課長的工作嗎？」
在不安的情緒支使下，使得他為了提升工作能力，打算開始學習會計。於是他到書店買了學習簿記的書，並且開始在下班後及假日閱讀。
當讀了一陣子後，福田發現自己雖然知道「銷售收入」「進貨」「應收帳款」「庫存資產」等專有名詞，但當讀到「分錄」一詞時，他卻一直不知道該如何理解。
福田進入公司已經屆滿12年，今年也將滿34歲。對於在工作上幾乎不曾接觸過「分錄」一詞的福田而言，即使再怎麼拚命閱讀簿記教學書籍中關於「分錄」的解說，依然完全不得其門而入。
原本認為既然要擔任課長，就必須多少瞭解會計內容而決心開始學習簿記，但實際接觸之後，卻始終找不出會計和工作之間的關連性，因而碰上了撞牆期。
如果不弄懂簿記，恐怕難以勝任課長的工作。光是想到這一點，福田心中的不安就不斷地擴大。
他反覆思考後，決定不再一個人深陷苦惱，打算找前輩神木課長商量
（中略）。
神木課長說：「為了完成課長的工作，將重點放在會計上是很聰明的做法。如果要扮演好課長的角色，就會需要更多會計的相關知識。如果能夠弄懂簿記當然最好，但是我認為更重要的是學習會計的運用方式。」
福田問：「您是說⋯⋯會計的運用方式嗎？」
「提到會計兩個字，往往就會想到必須和一堆困難的數字打交道，但其實並不是如此。我本身在工作上也經常用到會計。例如報告每個月的業績時，大多會提出本月營業額為100萬元，利潤為10萬元這樣的數字，這就是會計的用法之一。另外像是解讀財務報告來瞭解客戶狀況，或是訂立預算等，其實都用得上會計。」
「原來如此……。不過，我自己倒是沒有什麼使用會計的實際感覺。」
「這樣啊。可是其實工作上很多時候都在使用會計，只不過是自己沒有發現而已。所以只要瞭解會計的知識，再把運用方法學起來就行了。」
福田感受到神木課長漸漸投入話題，也跟著專注地點頭聽著他所說的每一句話。

◎課長的部門管理
神木課長說：「聽好了，福田，課長的工作其實就等同於部門的經營管理。你必須理解公司的方針，讓部門的目標明確化，並且帶領部門成員達成該目標，我認為這才是課長的工作。因為在許多業務當中或多或少都會用到會計，所以如果沒有確實學好會計，很可能會不小心用到錯誤的知識。」
福田問：「我雖然還算擅長銷售這一塊，但不太瞭解財務報告的解讀方法，提到利潤之類的數字時也沒什麼自信⋯⋯。不過，聽完您說不用學習簿記後，我好像變得比較有幹勁了。對了，我可以請教神木課長都是怎麼學習會計的嗎？」
「其實我的父親在經營會計事務所，我從學生時期就一直跟著他學習，所以像是簿記、解讀財務報告或是會計的用法等，其實都還算學得蠻徹底的。」
「這麼說來您簡直就和專家沒兩樣了嘛。」
「沒有那麼厲害啦。那時候我也是被父親半強迫地學。後來選擇現在這份工作，順利地升上課長，才知道當時所學的知識和技巧能夠應用在許多地方，如今我倒是很感謝我父親呢。」
「原來如此。今後也希望您可以多多指教。」
「我可以教你會計應該如何運用在工作上，如果有不懂的地方，儘管來問我吧。」



第3章 財務三表重點整理，讓管理者、投資人好輕鬆！

★不論是管理者、投資人，都得看懂財務三表的重點
至此我們已分別說明「損益表」「資產負債表」及「現金流量表」三大報表的內容。但實際上，財務三表彼此間存在著相互影響的關連性。只要透過三份報表互補資訊並加以比較，就能解讀出隱藏於其中的訊息。

‧損益表和資產負債表：資產負債表中的「股東權益」有所謂的「保留盈餘」。前年度的資產負債表當中的保留盈餘增加額，一般而言會和損益表當中的淨利增加額相同。也就是說，只要觀察資產負債表中的「保留盈餘」增加或減少了多少，就獲得等同於檢視損益表的效果。
‧損益表和現金流量表：「現金流量表」是以損益表當中的「本期稅前淨利」為起點，調整淨利和現金不一致的收入及支出，並顯示其對於「現金」增減造成何種影響的報表。也就是說，利潤和現金的增減關係也可從現金流量表中看出。
‧資產負債表和現金流量表：現金流量表中的約當現金期末餘額，會和資產負債表中的「約當現金」一致（大致上也會和資產負債表的現金存款項目一致，但需除去流動項目中的有價證券或超過一年定期存款等）。此外，「約當現金期初餘額」之金額和前期期末的資產負債表當中的「約當現金」也會一致。資產負債表中的「約當現金」，從期初至期末的變動，也可從「現金流量表」中看出。

◎閱讀財務報告的兩大重點
‧首先設定目標
解讀財報時最重要的正是，先行決定究竟「要理解公司的哪一部分」，也就是所謂的「設定目標」。
我們之所以要閱讀財務報告，當然是希望透過其內容來掌握公司的狀況。提到究竟要掌握什麼樣的內容，一開始不妨先從「收益性」及「穩定性」兩方面來切入。「該公司的獲利方式為何？是否還有持續獲利空間？」（＝收益性），「該公司是否有倒閉的風險？獲利狀態是否能持續下去？」（＝穩定性）。

‧透過相互比較，找出差異的原因
在解讀財報時，我們多會將重點置於各種數字及比率上，但仍必須記得比較各種數字及比率，如此方能讀出其中真正的意涵。
舉例來說，即使聽到「銷售收入為一億元」，光憑此數字也難以做出任何判斷。但是，如果同時能獲得去年同期的銷售收入為八千萬元的資訊，就能和前期比較並判斷營業額確實有提升。然而如果競爭對手的前期銷售收入同為八千萬元，但本期卻提升至兩億元，即可判斷該公司相較之下，成長幅度不如其他公司。
透過比較能夠釐清該數據究竟代表何種意義。當確立結果時，再接著分析數據出現差異的原因，如此一來，即能正確掌握公司的狀況。
所謂的「解讀財務報告」其實只是一種手段，唯有透過數字的重組及分析，進而瞭解公司的實際狀況，才是學習財報的真正目的。這一點請務必謹記在心。
此外，希望各位留意，和前期的數字及競爭同業的數據比較，會因為解讀者的不同，而使得銷售收入金額代表的意義有所變化。當銷售數字比前期更高時，可以判斷銷售狀況好轉，而和同業比較銷售數字後，也可能解釋為銷售狀況下滑。


★投資人如何看出公司投資效益？看兩張表就能懂
本章節將繼續說明從財務報告中，解讀「收益性」及「穩定性」的重點。
「收益性」可表示一間公司是否獲利，而其本質在於公司收回帳款的狀況，而非公司資金的支出。另一方面，「穩定性」則用於判斷公司是否有倒閉的危險，也就是其是否擁有足夠償還借款的能力。在此讓我們再一次概略地回顧現金、損益表和資產負債表之間的關係（圖3-24）。
由於進行事業活動需要資金，因此資產負債表會用來表示該資金以何種形式調集或周轉。如果從外部借入即會形成負債，而股東出資的現金則為資本，並會計入資產負債表的右側。
接著，公司會運用所調集的資金來從事各種事業活動，而運用資金的模式主要則分為兩種。其一是將支出的資金計入費用當中，並且表示於損益表中的支出費用。另一種模式則是計入資產負債表的資產當中。用於公司活動的資金在計入支出費用前，將會以資產的形式存在於資產負債表左側。當資金因進行活動而支出時，則會計入損益表的支出費用當中。
最後，依據公司進行活動的結果，將所收回的款項以銷售收入形式計入損益表中。
資產負債表會顯示公司如何調集資金進行活動，也可視為顯示資金用途的報表。損益表則顯示該資金用於何處，以及投入資金的回收狀況。


★管理者如何檢查公司獲利狀況？７要訣看懂損益表
要評量一間公司的收益能力，必須以損益表為中心來分析，而從下往上解讀更是不可遺漏的要訣。

◎觀察收益性的7大要訣
1、關注淨利金額
我們一邊確認損益表最下方是否確實顯示「本期淨利」，並依序由下開始朝著最上方的「銷售毛利」逐一進行審視。例如，可以從確認營業淨利到經常利益為止的變化，並且觀察該利潤變化的原因對損益表的各項目造成了多少影響起步。

2、觀察損益時，應同時檢視過去幾期的數據
當要分析一間公司時，光只看單一年度的數據並不夠。如能比較過去幾期的數據並搭配財務報告內容，相信將更有助於釐清公司的狀況。公司的各種淨利是在何種情形下發生增減，以及對各淨利之增減造成影響的會是哪些「項目」，接下來將舉出實例進行說明。

3、檢視和銷售收入相關的比率
所謂的比率，是指相對於銷售收入的各淨利之比率（＝「銷售毛利率」、「營業淨利率」、「經常利益率」、「本期淨利率」）。
有時，也會個別檢視佔支出費用中較大金額的「銷售成本」、「人事費」及「廣告宣傳費」等各項比率。其目的在於確認比率處於增加或減少的狀態，以及找出造成增減的原因及其項目。
另外，在進行檢視時，除了同時檢視該公司過去幾期的數據外，應和其他同業的比率相互比較，藉以確認該項目對淨利造成的影響幅度，如此即能瞭解各公司的收益性及其特徵。

4、以配套方式檢視利潤金額和比率
方才說明的「金額」和「比率」必須同時檢視，方能找出影響淨利的原因。舉例來說，當淨利金額增加時，往往就容易認定該公司的收益力有所提升。但如果再次檢視整體的銷售毛利率，將可能發現其比率其實呈現下滑的狀態。

5、檢視獲利能力
現金流量表當中的「營業活動現金流量」，即是用於表示該公司憑藉本業獲利的能力。因此，只要檢視該現金流量的過去及變化狀況，就能分析該公司的獲利能力。
但是，由於上市公司以外的公司鮮少會製作現金流量表，因此如要調查非上市公司時，可改從「營業淨利」＋「折舊費用」來計算。
這樣的方法，雖然比較無法適用於如「備抵金」相對較高的上市公司（由於上市公司多備有現金流量表，因此可視情況調整），但用於檢視中小企業卻是相當有效的方法。只要將該金額和前期及其他公司比較，就能理解該金額所代表的意義。。

6、檢視ＲＯＡ
ＲＯＡ是指「總資產報酬率」。
ＲＯＡ＝稅後淨利 ÷ 總資產
利潤除了使用損益表中的「經常利益」外，也可能使用「本期淨利」來表示。
總資產則會使用資產負債表中的「資產合計」來表示。該數值所代表的意義，在於「運用公司資產獲得了多少利潤」。
公司資產是使用公司資金所購得的物品，也可視為「不同形式的資金」。但是，在損益表中只能看見「部分的金錢變動」。事實上資金也會轉變為資產，並且進行各種投資以求獲利。例如，工廠即屬於資產之一。資產的運用狀況則會顯示於ROA之上。
因此，只要檢視ROA，就能看出公司如何運用所持有的綜合資產，以及是否確實獲利。接著，我們看看具體的實例。（後略）


★如何檢查公司的穩定性？７要訣看懂資產負債表
◎觀察穩定性的7大要訣
1、檢視自有資本比率
所謂的自有資本比率，是用來呈現資本佔總資產比例的指標。資產負債表中的總資產和所調集的資金將會一致。隨著調集資金的方法不同，將會分為需償還的負債及不需償還的負債，但如果考量到穩定性，必須償還的負債比例自然是越低越好。因此，當負債佔總資產的比例越小，即可表示該公司所承擔的風險越小。

2、分析自有資本比率的訣竅
自有資本比率同樣無法以單一年度的數據來判斷，因此應該加入過去的比率，並且觀察其變化的狀況。當經過數個結算期，自有資本比率也隨之下降時，就可判斷該公司處於「財務狀況逐漸惡化」的狀態當中。但是，自有資本比率的高低會隨業種不同而有差異，因此也必須和同業其他公司進行比較。
當自有資本比率呈現負數時，顯示該公司設立至今不僅尚未由虧轉為盈，還處於持續自蝕資本的狀態當中。一間資本呈現負數的公司，往往多是正面臨經營危機的公司。

3、檢視所持現金
當手中可運用的現金越多時，償還負債的能力就會越高，當然也可視為穩定性相對較高的公司。在進行分析時，應注意該公司相較於所背負的負債，手上共持有多少可供運用的現金。而且，特別必須和負債當中的借款進行針對性比較。

4、比較流動資產、流動負債及負債
比較流動資產和流動負債也是相當重要的動作。「流動資產」概略而言指一年內會轉化為現金的資產，「流動負債」則是指於一年以內必須償還的負債。
當流動資產超過流動負債時，即表示該公司的資產足以負擔需即刻償還的負債。相反地，當流動負債超過流動資產時，表示該公司的資產無法負擔需即刻償還的負債，因此可判斷其穩定性相對較低。只要流動資產大於「流動負債」和「固定負債」的負債總和，即可視為該公司在資金方面不虞匱乏。
藉由和過去數據及同業比較，從實際比率來進行檢視，將更容易找出公司經營狀況的變化及差異所在。這時候所使用的比率，稱為「流動比率」，可透過以下公式求得。
流動比率＝流動資產÷流動負債

5、檢視固定資產的調集來源
觀察固定資產金額較高的公司，其固定資產的匯集來源也是重點之一。
固定資產為公司運用於長期業務活動的資產，並且最後將以現金形式加以收回。投入固定資產中的資金，一般而言無法立刻收回。因此，該公司投入固定資產中的現金，必須盡可能為不會被要求支付的「資本」（股東權益），而一旦資本不足時，就會從支付期限相對較長的「固定負債」進行周轉。
在此，比較固定資產的金額和資本金額，以及「資本＋固定負債」的金額。當固定資產比「資本」和「固定負債」的總和要高時，就會從相較下償還期限較短的「流動負債」來進行資金調集，因此可判斷該公司的穩定性相對較低。
和過去數據及同業進行比較時，使用的比率稱為固定資產長期適合率。可透過以下公式求得。
固定資產長期適合率＝固定資產÷（資本＋固定負債）

6、檢視借款的償還期限
一間公司是否正面臨倒閉危險，往往取決於該公司能否償還其借款。因此檢視公司經營狀態時，也會觀察其背負的借款金額大小。至於借款金額是否過於龐大，則會和公司營收做比較後再行確定。當借款金額比淨利高出許多時，公司將可能無力償還而導致破產。相對地，即使乍看之下借款金額不小，但只要公司收益來得更高，走向倒閉的可能性就會較低。
具體方法是透過「現金流量表」來檢視其借款金額，並且確認該借款將於多長的期限內償還。當該公司沒有現金流量表時，則可用「營業淨利」和「折舊費用」的合計數值代替。圖3-26是具體的範例。
營業淨利＋折舊費用為150，借款為350，因此計算後可得2.3年（350÷150＝2.3年）。
只要有2.3年的償還期限，該公司的穩定性自然不成問題。但如果超過5年，表示該公司的借款金額偏高，而一旦超過10年的話，該公司的穩定性就可能相對較低。

7、調查周轉期間
最後，要看應收帳款和庫存資產的周轉期間。為了確認公司的穩定性，以及公司是否持有足以償還借款的資金，我們會從應收帳款和庫存資產，能否以現金形式回收的可能性高低來判斷。
周轉期間可透過以下公式求得。
應收帳款（存貨）周轉率＝應收帳款（庫存資產）÷ 銷售收入╱12
和每月平均的銷售收入相比較，將可看出該公司持有多少「應收帳款」和「庫存資產」。
當周轉期間和過去相比呈現幾乎一致的數值時，則表示公司經營狀態健全的可能性較高。重點在於，比較該公司一般性的帳款回收期間及商品從進貨到銷售為止的期間。只要數值略高於周轉期間，基本上就不會有問題。但是，若明顯高於該期間則必須注意，因為這很可能表示，該公司正持續增加某種無法以現金回收的資產。
圖3-27即為此內容的範例。請試著參考並計算周轉期間。