◎別人逢低買進，我卻等股價創新高才進場。因為均線不斷創新高的股票賺最大。
◎別人關心股價，我卻盯成交量。量大的股票才會漲。
◎失手看錯行情就停損，連續停損三次，代表你亂了套，不如先回家睡覺。
◎日線、週線、月線哪條線最準？25日均線，最快看出市場走向。

株，是日文的股票，株鬼，就是股票操作的專家。
作者The 株鬼（小島晉也）曾在券商工作，擁有30年投資經驗，
他每日分析龐大的K線圖，建構出獨家的株鬼流技術分析法。
K線底――底――高（一段時間內，每天最低價皆高於前日最低價），未來股價強；
K線底――底――低（一段時間內，每天最低價皆低於前日最低價），別進場；
已有超過2,500人學習此法，有人因此將本金30萬日圓翻百倍。

◎投資像打仗，K線就是能否進場的狼煙

株鬼流為什麼常勝？因為他能透過K線找出示警的「狼煙」，
哪種K線能提前告知後續的暴漲，是最佳的大漲的訊號？
窄幅盤整的K線也不是壞事，可能在蓄積下一輪大漲的能量。
這種訊號（狼煙）怎麼找？

◎何時出手？不憑感覺憑指標

株鬼流挑個股，先用以下5指標篩選個股：
流通股數、經常利益或營業利益、營收、總市值和交易量，
只要其中一個符合標準（詳見本書第3章）就可出手。
這些資料要去哪裡找？台股哪些符合標準？

◎K線五大必勝型態，不用再看百百張圖

線圖就是呈現動能的變化，但能找到最佳進場訊號的只有五種：
BC吊橋、BC30、碟形、2日T、W形。本書全圖解。
還有四種放空圖形：喇叭形、圓弧頂、拋物線、三連跳空，做多也做空。

想要持續獲利？你得遵守必勝心法：
月K棒突破雙均線，必有大行情；
回檔超過30％，別以為可以進場撿便宜，這種股價短時間難有起色，
錯過前面3％漲幅又何妨，中間大漲就好，魚頭魚尾留給別人賺。

K線底――底――高，未來股價強；
K線底――底――低，別進場；
五種K線型態就能抓到進場的訊號。

作者簡介

The 株鬼（小島晉也）
atFintech公司代表合夥人，專門提供金融資訊，同時也是經營股票投資網站「The 株鬼」的市場投資大師。1947年出生於東京，大學畢業後進入證券公司就職，發現分析線圖是個有效獲利方法，研究過各種技術分析，領悟到股票市場的樂趣。從證券公司辭職後，一邊參與股市投資一邊研究市場，基於自身的成功經驗，發明了一套獨特的股市投資法，曾在實戰中將本金增加超過200倍。
2000年開始在股票投資講座教授「株鬼流」股票投資法，致力於栽培一般投資人。受惠者共2,500人。許多人不僅成功將資產提升100倍，當中更有翻到1,000倍的強者。
2020年10月開始在Note平臺經營專欄──「靠股票成為億萬富翁！株鬼投資塾」，專門分享各種股市資訊，每日、每週都會發表文章。
atFintech官網：https://at-fintech.co.jp

林信帆
輔仁大學跨文化研究所翻譯學碩士班中日組修業完畢，為專職專業的自由譯者。擅長提供各領域的同步、逐步口譯與筆譯服務。
譯有《7小時，統計學從天書變故事書》、《精準閱讀》（以上皆為大是文化出版）等書。

序

推薦序一
用基本面選股，靠技術面找買賣點

證券分析師╱丁彥鈞

我是臺大會計系雙主修財金系，臺大財金所畢業。受到學術專業的薰陶，以前打死我都不相信技術分析。
我喜歡研究公司的基本面，在股價被低估時買進優質公司。很幸運的，股市在2008年之後，長期呈現多頭走勢，即使有回檔，幅度也不大，我靠著低價買進績優股的策略，耐心抱大波段，順利累積財富。
然而，股市沒有天天在過年，2022年全球股市轉空，持續了半年之久，這是我在股市中第一次面臨這麼長期的空頭。此時，不管是好公司還是壞公司，股價全部下跌，無一倖免。依照基本面分析，當股價低於公司的價值時，應該要買進，無奈的是，一波還有一波低，越加碼股價越低，帳面虧損越來越大，所幸學院派的我擅長基本分析，知道電子業庫存水位過高，因此持股避開電子股，投資組合的跌幅低於大盤。
對我而言，我很清楚空頭總有一天會結束，痛苦會過去，美會留下，基本面好的公司，股價遲早上漲，只是時間的問題。但我的工作是分析師，帶會員賺錢是我的目標，在這半年的空頭日子裡，我不能讓會員的資產每天減少，我必須另闢蹊徑。
因此，我開始使用技術分析，帶會員進行區間操作。這段期間如果只信奉基本分析長期持有，股價卻會持續下跌。幸好我搭配技術分析進行區間操作，低買高賣，確實賺到小錢。
技術分析的內容，是用過去的成交價與成交量，預測未來股價的走勢。由於市場上存在資訊不對稱，有些消息只有大股東等特定人士知道，一般小散戶都是最晚知道。而技術分析就是藉由過去一段時間的交易紀錄，去猜測有消息的投資人是站在買方還是賣方，我們只要跟著站在同一個方向就可以了。
這本技術分析書籍，用精簡的方式，搭配清楚的線圖，簡單好學習，適合完全不懂技術分析的新手。
技術分析是跟著市場有資訊的人一起操作，但這些大戶也非百戰百勝，還是會有失誤的時候，如果完全不研究，隨機買進股票，勝率就只有50%。如果學會簡單的技術分析，勝率則可以提高到70%。雖然依照技術分析操作，無法100%賺錢，但可以提高勝率，再搭配基本分析，勝率就可以提高到90%。我比較建議的操作方式，是用基本面選股，靠技術面找買賣點。
希望大家看完這本書以後，都能增加自己的操作能力，祝各位投資順利。

推薦序二
了解投資高手的邏輯，再建立一套自己的投資策略

「淡藍羽翼邏輯交易」版主／Y.C. LIN

「你們知道在市場中培養出穩定獲利的操盤人，需要多久時間嗎？」這是在財經高手的文章中，經常會看見的問題。答案是3至5年，為什麼？因為成為一個穩定獲利的操盤人，不但要經歷至少一次牛熊迴圈，還必須擁有一套屬於自己的投資策略與穩健的投資心態。
其中，穩健的投資心態，可以藉由汲取市場中的經驗，及理解投資經典中的文字而習得，而投資策略則須不斷閱讀不同投資流派的心血結晶，了解投資高手們的策略設計邏輯，才能慢慢建立一套適合自己的投資策略，縱橫市場。
身為一個一路顛簸走來的市場交易者，我很珍惜每一本講述交易策略的書，在茫茫股海中，我們大都只能獨自奮鬥，努力在市場中存活下來。當有投資高手願意分享他們打敗市場的祕密，對我來說，都是一次與高手對話的難得機會。
每一個成功的交易策略，都會經歷化簡為繁，再化繁為簡的過程，並在反覆實戰與調整後，最終才能得到去蕪存菁的幾段話，而策略中的每句話，都代表作者反覆思量後的結晶，看完這本書後，我更是有這種體悟。
本書對於動能交易者而言，是一本很棒的入門書，作者從前一本著作中，大幅增加了許多內容，讓初入市場、尋求動能交易的你我，都可以快速了解作者的交易邏輯。
書中用淺顯易懂的文字，搭配實戰圖表，是這一本策略書的精髓，不管是線圖的使用方式，或是五大必勝線圖型態，這樣的編排方式，除了讓讀者能快速學習該策略的基本知識外，還可以讓人更快了解各章節背後的操作邏輯與想法。
我也是一位動能交易者，在發展投資策略的過程中，我透過不斷的實戰來調整策略，我收穫最深的並不是交易技巧，而是風險控管。在市場中，不管先前賺了多少，若交易者不在意風險控管，最終都會在某一次意外局勢中，跌入萬丈深淵。
「不管你擁有多少資產，破產的虧損率都是一樣的。」所以，在閱讀策略書時，我除了探索作者的設計邏輯外，同時也非常重視作者對於風險的看法。而本書不只教你交易，也詳盡告知風險，無論是停損停利點建立的邏輯，或是提點市場出現風險的「狼煙」，都顯示本書是初入股市必須閱讀的好書。
最後，想透過我的經驗告訴各位，想在股市中獲得報酬，除了有一套屬於自己的操作策略與中心思想外，也須注意風險、遏止貪念。只要你能穩健踏出每一步，即便步伐緩慢，最終一定能走到屬於你的美好終點。
「你在投資上所花的每一分鐘，都是有意義的。」

推薦序一　基本面選股，技術面找買賣點╱丁彥鈞
推薦序二　了解高手的套路，建立自己的策略╱Y.C. LIN
前言　強勢的K棒，進場的訊號
株鬼流基本用語

第1章　投資像打仗，K線就是狼煙
2,500名學生的實踐成果╱果斷停損╱我在股價創新高時進場╱該股是強還是弱？看線圖╱株鬼流只進攻流動率高的股票╱等狼煙╱市場是由動能趨動的

第2章　獲利的資訊，都在線圖上
線圖就是呈現動能的變化╱K線基本判讀法╱陰線、陽線，上下影線╱底底高，市場走勢增強╱開盤價，一天最重要的價格╱日線、週線、月線╱突破上檔關卡就進攻╱25日均線，最快看出市場走向

第3章　何時出手？不憑感覺
5個選股條件，中一個就出手╱上漲機率高的五種線圖╱株鬼流最重要型態N╱回檔超過30％，股價難救╱底底低，千萬別出手╱成交量不夠，馬上跌╱融資餘額要隨股價上漲╱永遠問自己：我的進場動機是？╱設定目標價，幫助你出場

第4章　五大必勝線圖
最佳進場時機看這裡╱必勝線圖BC30╱BC吊橋，量能即將大爆發╱2日T，當天和前一天的價差╱碟形會出現在低檔區╱W型態，一出現市場必反轉

第5章　持續獲利七大流程
株鬼流七大進攻步驟╱月K棒突破雙均線，必有大行情╱沒有成交量就不進場╱算出你的出場價╱融券餘額大於融資餘額，不能出手╱比較同類競爭企業成交額╱注意當天的開盤委買委賣量╱碰到底底低就出場

第6章股市贏家必勝心態
連續停損3次，當週先回家睡覺╱只做可放空標的╱只買大型股╱出現上影線隔天一定要開高╱永遠記得「OAHK法則」╱我的獨家祕笈：同值一文法╱四種圖型，適合放空

第7章魚頭魚尾留給別人賺
錯過前面3％漲幅又何妨╱用市價單而非限價單╱從賣單最積極的價位買進╱反覆攤平，越攤越貧╱小心處理雞蛋水餃股

卷末資料1　超A評等和A評等清單
卷末資料2　必勝型態線圖實例

書摘/試閱

等狼煙

所有的股價動向都有故事。株鬼流不會只看眼前的股價動向，還會觀察「前段」，掌握脈絡再進攻，這也是能持續追蹤類股龍頭的祕訣。
比方說，某檔股票的股價長時間維持在一個非常小的價格區間，大部分投資人可能會覺得股價一直沒有方向，這稱為「盤整」。
我直截了當告訴你，盤整買不得，雖然不能進攻正在盤整的個股，但眼睛也不能離開。
窄幅盤整（上下震盪）的狀態下，看起來似乎毫無動向，但這其實是買賣雙方一直維持在一個平衡，同時正在緩慢累積能量。當這種均衡被打破，能量可能會急速湧出，朝上或朝下噴出。
特別要注意上下震盪持續2到3年的大盤整區間，因為長期盤整後向上噴出時，往往會帶來一波大行情。
早一步發現這種正在盤整，且似乎隨時會動起來的股票，也是株鬼流的強項，而此種徵兆一樣會出現在線圖上（後面提到的線圖型態「W」〔第151頁〕或「碟形」〔第147頁〕），例如高檔一直保持在相同水準，但低檔一底比一底高，上下的價格波動逐漸縮小的型態，代表今後股價很可能會向上噴。
此外，長期沒動向的個股，某天因為大量買單而拉一根大陽線時，也代表今後股價很可能會大幅噴出，株鬼流稱這種型態為「大盤整區間噴出定律」。
此外還有一種徵兆叫做「狼煙」，能提前告知後續的暴漲。這種型態是上影線很長，K棒實體（開盤價到收盤價的部分）很短，長如狼煙的上影線是一大特徵，非常顯眼。
這邊先不說明為什麼會出現這種型態，株鬼流正因確實追蹤了前段的趨勢，才能看見大漲的初期徵兆。
在股市的世界中，永遠要用行情式思考，看待價格變動，這是鐵則。「為何這支股票會漲？」、「散戶應該不會在這個高價出手，到底是誰在買？」此種行情式思考，能幫助你注意到主力的動向。
不要只看近期的股價，要習慣在線圖上觀察至今的趨勢，這也是株鬼流的技術之一。
在線圖上看股價的變化，掌握買賣雙方在前段的動向，思考今後股價會如何發展，然後嘗試驗證現在的行情走勢。像這樣有意識連結個股股價的前段與後續行情，就能得到強勢面對市場的根據。
小知識：
盤整：股價長時間維持在一個非常小的價格區間裡。

5個選股條件，中一個就出手

前面也提過，株鬼流會進攻高流動性（交易量大）的個股，具體會用以下五大條件挑選：

1. 流通股數1億股以上。
2. 成交額的5日平均在10億日圓以上。
3. 經常利益或營業利益在100億日圓以上。
4. 營收在1,000億日圓以上（零售業、批發業和貿易公司除外）。
5. 總市值2,000億日圓以上。

不需要全部滿足，只要符合其中一項就會成為株鬼流的標的。若缺乏流動性，投資人可能會遇到想買買不到、要賣賣不掉的窘境。
從現實層面來看，小型股要滿足這些條件很困難，所以株鬼流基本會剔除它們。對於流動性高，總是貨源豐富的個股，我以前做了以下評等：

●A評等：流通股數10億股以上，未滿20億股。
●超A評等：流通股數20億股以上。

但這已經不是我現在的思維，因為截至2018年，日本進行了合股，使得計算不像以往這麼單純了。因此，株鬼流全新製作獨家的「A評等」和「超A評等」清單（日股），放在本書最後面，供大家參考。
經過分類後，日本約3,500檔上市股票中，符合A評等的只有少數幾間，能成為超A評等的就更少了。因此，超A評等的線圖上若出現「必勝型態」就是一大機會。相對來看，若個股缺乏流動性，能成交的股數也會有限，要大賺自然會很困難。

小知識：
流通股：指一間公司在公開市場上所有流通的股數。
經常利益：該公司透過主要營業項目及其他事業，而能經常取得的利潤。
營業利益：營業收入扣除營業成本與營業費用，用以衡量公司本業所賺取的利潤。
市值：是指一間公司股票在市場上的總價值。總市值計算方式，則是公司股票發行總股數乘以股價。
合股：當股票價格較低時，為了提升公司形象，上市公司會將已發行股票按比例合併，即由多股合併為1股。

必勝線圖BC30

第3章已經說明過BC30，就是股價呈現N形移動。在此圖形中，上漲中的股價暫時回檔後，再次突破上漲。
BC30會先從A點起漲，在B點創高後回跌，到了C點反彈，輕鬆突破B點的最高價後繼續上漲，這是BC30在K線上的特徵，也是株鬼流最基本的型態，各位要訓練自己能在線圖上輕鬆找到它。

BC30攻略法
能即時看盤的人，可觀察開盤到收盤前的交易時間，在股價突破B點的價格時立刻買進。無法即時看盤的人，可掛在隔天開盤價突破B點的地方即可。
接著用前述的目標價規畫出場時機，同時依狀況盡可能追求最大利益。到達目標價後不要馬上出清，只要漲勢還在就繼續持有，在日線轉為底底低之前，不需要急著獲利了結；但當走勢變弱轉跌時，就要視為BC30型態未成立並清空出場。
小知識：
BC30判斷重點：B到C的跌幅，為A到B漲幅的30％以內。

BC吊橋，量能即將大爆發

接著說明N型態變形版──BC吊橋。股價從A點開始上漲到B點創新高的動向很像BC30，不同的地方在於B點到C點變化。
通常N形會直接回跌，或是連續出現陰線走弱；BC吊橋則是B點到C點呈現如吊橋般緩慢的弧形，且和BC30一樣，只要向上突破B點就有很高的機率大漲。
C點處只要有3根陽線就是吊橋型態，而BC吊橋的B和C的幅度不需要在30％內，只要陽線看起來像吊橋就好，不用嚴格計算數值。基本上會利用週線和日線尋找BC30、BC吊橋和後面會說明的2日T，只要關注這3個型態就不會成為輸家。

進場時機在價格突破B點後
和BC30型態相同，BC吊橋的進場時機是在價格突破B點後，如果股價如預期上漲就繼續持有，當走勢轉弱出現底底低時則爽快脫手。如果沒突破B點的價格就下跌，那就不是你該買進的個股。此外，目標價只是一個參考，如果持續上漲就應該抱著讓獲利奔跑。

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