虛擬貨幣經濟學：從線上寶物、紅利點數、比特幣到支付系統，數十億人都能從中獲利的新興經濟趨勢

政府查不到，免稅！
你看不到，卻受它控制……
企業用紅利創造貨幣，遊戲玩家用點數交易，你自己也可以發行貨幣？！
虛擬貨幣正形成龐大金流，會發生金融恐慌嗎？能讓人致富嗎？

沈中華（台大財金系教授）、詹宏志（網路家庭董事長）、劉瑞華（清大經濟系系主任）、蔣顯斌（新浪網聯合創辦人、CNEX董事長）／推薦

●虛擬貨幣正在大爆發，你知道嗎？

全球現在約有數十億人正在使用虛擬貨幣，人數只會越來越多，而且幾乎你能想到的每一種大型線上社群、以及你沒想到的數千個社群系統，都在發行自己的虛擬貨幣，例如：
‧最大的社群媒體臉書二○一○年發行「cc點數」。
‧最大的網路商店亞馬遜二○一三年發行「亞馬遜幣」。
‧電玩遊戲有專屬貨幣：魔獸世界金幣、天堂天幣、屠龍點數……每種遊戲都有，且越來越多樣。
‧我們日常熟悉的品牌與企業，也都在發行自己的虛擬貨幣──企業紅利點數、常客飛行里程數……

●實體經濟正在虛擬化，虛擬貨幣正在入侵實體經濟，你發現了嗎？

隨著上網時間越長、生活型態越數位化，兩種經濟趨勢正彼此衝擊與融合：
一是實體經濟交易正在虛擬化，我們越來越頻繁使用電子錢包、線上刷卡、支付系統……
二是數位形式的虛擬貨幣也一步步入侵實體經濟，讓人不必花真實的金錢，也能進行實體消費，例如：
‧兩千萬Xbox遊戲賣場玩家，可以用「微軟點數」在網影（Netflix）租電影。
‧亞馬遜幣可以購買亞馬遜網站上的所有實體商品。
‧有人用比特幣買豪宅、繳學費，二○一三年比特幣總價值達15億美元。
‧有人把常客飛行里程數換成現金，從加拿大飛到美國接受醫療照顧。
‧中國人因為太喜歡用QQ幣在實體經濟買東西，使得中國政府在二○○七年禁止QQ幣兌換人民幣。
‧二○一二年臉書捨棄發行單一cc點數，轉換定位另創可匯兌各種遊戲幣的支付系統，經濟規模可能有近64億美元。

●虛擬貨幣裡的機會與風險，你看懂了嗎？

虛擬貨幣雖然只是電腦上的數字，算得出來的虛擬金流就超過150億美元（而這只是二○一二年虛擬經濟的一小部分），如果你能了解其中的運作機制，就能從中獲利，否則也可能蒙受其害：
‧任何個人與企業，利用現成的應用程式軟體，就可以發行虛擬貨幣。
‧個人可以利用虛擬貨幣交易、致富，（甚至逃稅、洗錢）。
‧企業可以利用虛擬貨幣做為非實體資產，（甚至逃稅、洗錢）。
‧結果，個人與企業都能從中得到快樂與財富，政府會怎麼樣、又該怎麼辦？

●想像一下，虛擬經濟的未來……

未來你的帳戶裡可能有：新台幣、美元、日圓、便利超商點數、各種零售公司與品牌的紅利積點、信用卡紅利點數、航空公司里程數、比特幣、line幣、《魔獸世界》金幣……，市面上可能有數千種貨幣在流通。你可以用它們來購買巧克力棒、付學費、買房子……而你的「數位價值移轉系統」會幫你自動轉換匯率，任何交易都可能實現！

現在的我們，正處在數位虛擬與真實世界交融的漩渦中，
看懂其中的機會與威脅，你就能為自己創造價值。

［本書特色］
１．最新！最全面！涵蓋虛擬貨幣史、網路交易模式、科技與電玩產業的虛擬貨幣專著。
２．以淺顯易懂的案例說明，虛擬貨幣如何衍生出來、又如何入侵現實生活。
３．虛擬貨幣經濟學是未來趨勢，小至個人、企業，大至國家，都必須了解的經濟新知！

未來，可能是虛實貨幣無差別支付的時代──沈中華（台大財金系教授）
最近幾年，互聯網世界大為通行，人們在網路玩遊戲，甚至購物，都使用網路貨幣，而越來越多網路活動也接受網路貨幣，此時使用類似「代幣」的「網路貨幣」或「虛擬貨幣」，甚至只叫「點數」也被人們接受。
未來，當虛擬貨幣的引爆之時，虛擬貨幣將表現出全面的貨幣行為：可與其它貨幣兌換（無論是法定貨幣還是純虛擬貨幣）、可存入銀行或錢包、可直接購買實物、可實現無差別支付。

●貨幣形式越來越多元，有無限可能，也有風險──劉瑞華（清大經濟系系主任）
根據經濟學的定義，貨幣本來就不必是實際的物品。……隨著網路的發展，貨幣創造的可能性又面臨了新的變化，本書幫讀者釋放了貨幣的想像，也可以因此認識貨幣的性質，並提醒網路支付工具的新發展也有風險。

●本書作者的研究謹慎而完整，是我所讀過最淺顯易懂的經濟學書籍。本書不僅對於今日成長最快速的線上趨勢做了出色、新穎與深入淺出的觀察，也對人類最悠久的制度做出反思：當我們提到「錢」的時候，我們指的到底是什麼？
——約書亞．費爾菲爾德（Joshua Fairfield，華盛頓與李大學法學院法學教授（Washington and Lee School of Law））

●在本書中，作者清楚解釋：貨幣未來的發展仰賴虛擬世界與電玩，而非傳統的金融機構與政府。這說法如此驚世駭俗，真的值得一讀嗎？相信我，你不會後悔的！
——凱文．韋巴赫（Kevin Werbach，《遊戲贏家：遊戲思維如何革新你的商業模式》（For the Win: How Game Thinking Can Revolutionize Your Business）共同作者）

●面對即將到來的電腦網路交易勇敢新世界，作者針對電腦遊戲、飛行里程數、忠誠計畫、資料計畫、PayPal以及其他可用來支付和創造貨幣或準貨幣的工具，提出一連串問題，並且舉出基本例證來進行討論。
——馬丁．舒比克（Martin Shubik，耶魯大學經濟系教授、奇異、福特、蘭德公司顧問）

［推薦］
未來，可能是虛實貨幣無差別支付的時代──沈中華（台大財金系教授）
貨幣形式越來越多元，有無限可能，也有風險──劉瑞華（清大經濟系系主任）

【導論】我們正在虛擬經濟趨勢的浪頭上
--數位價值移轉系統，直接幫你換算各種貨幣
--舊時代的虛擬貨幣：香菸與郵票
--地下的、網上的虛擬貨幣，等著變成檯面上的
--真實與虛擬？界線很模糊並持續混合中
--虛擬貨幣的前世今生與未來
--虛擬貨幣怎麼管理？怎麼借鏡？
--以網路為中心的生活型態，對未來的影響是？

【第一部】
虛擬貨幣大爆發時代
──它何時開始、以什麼形式入侵現實經濟？

[第一章]
遊戲、社群玩歸玩，都有一套虛擬經濟獲利模式
魔法風雲會、星戰前夜、臉書、斯地畝……這些為了獲利而提供商品與服務的公司，傾全力運用數位科技。在它們的努力下，市場開展了，而交易也滾滾而來。
　
來無影，去無蹤的龐大虛擬金流
--算得出來的虛擬金流，就超過百億！──看得見的虛擬交易只是虛擬經濟的一小部分
--虛擬貨幣如何變成可以買東西的金錢？──「價值」在真實與數位世界之間，可以無縫轉移

《魔法風雲會》：遊戲卡牌可以直接兌換美元
--卡牌遊戲因套牌對戰策略靈活而湧現商機
--玩家渴望交換卡牌，交易市場就產生了
--eBay、開發商，都能從卡牌交易中賺上一筆
--便利性與地方稅制，讓實體交易轉換成數位虛擬交易
--開發商為了最大的獲利，聰明掌控遊戲中的供需平衡
--看到賺錢機會，寄生的小公司就出現了，刺激虛擬經濟更活絡

《星戰前夜》：美元可以直接買ISK遊戲貨幣
--你多餘，我不夠，於是形成市場
--造太空船、採礦、運送……想玩得盡興，就得買賣
--戰鬥、航行、商業技能，玩家自己選購想要的技能
--商業玩家在這裡玩套利
--用虛擬貨幣來洗錢，警察就頭大了

臉書：未來，賺進的虛擬貨幣可以買漢堡薯條！
--即使你想取消，臉書帳號依然存在
--想買臉書的虛擬商品，得付錢！
--玩家付錢買遊戲，臉書和開發商三七分帳
--官方數據看不到的交易
--驚人！臉書的虛擬經濟規模可能有六十四億美元

維爾福遊戲開發商：可能把虛擬貨幣拿來當成美元用
--用戶動腦筋賺錢，平臺等著分一杯羹
--從開發商、銷售平臺，進化到金融服務公司

[第二章]
從大麥、鹽巴到屠龍點數，貨幣形式誰說的算？
人們曾經用大麥買駱駝、拿鹽巴換食物，現在也有企業發行紅利點數，讓人換贈品或折扣。只要能被使用者接受做為支付工具，貨幣可以是千奇百怪的有形或無形的東西。

多數人用來交易的就是貨幣，自有一套運作規則
--過去，人們用大麥來買駱駝與袍子
--大麥為什麼被金屬貨幣取代？
--劣幣驅逐良幣的由來
--你用什麼付款？鹽、起司、木條或毛皮？
--人類天生就會使用貨幣，而且可以套用在所有事物上

中國人早就用過紙幣，但義大利人把它變制度了
--因為方便，收受、領取貨物的票據證明成了紙幣源起
--只存一千，市面流通一萬，這是怎麼玩的？
--現代的銀行信用，就是以存款為基礎的放款技術
--信用互相支撐，一個倒就全部倒
--政府說了算，廢紙從此變貨幣

啊！那個不需要貨幣的時代
--因為需求與使用者少，貨幣種類多不是問題
--貿易頻繁之後，貨幣開始流行
--不同貨幣，每天討價還價其實很浪費……
--百種貨幣變一種歐元，歐洲怎麼走過來的
--A國想增加貨幣，B國要低通膨，歐元爭議難了

除了國家，企業也在創造貨幣
--企業以優惠券、集點兌換商品，行銷新商品、鞏固既有客群
--你常用的紅利點數，就是一種企業貨幣
--有時候企業發行忠誠卡，只是為了賣你的資料

現在，是遊戲貨幣當道的時代
--遊戲經濟現在流行雙重貨幣取得模式
--遊戲貨幣的新品種：屠龍點數

[第三章]
我可以自己發行貨幣嗎？
私人或企業發行的貨幣，到底是不是合法的？從美國的法律判決歷史來看，虛擬貨幣似乎是「聯邦法與州法、各種條例與法規的三不管地帶」，沒有法律明文禁止虛擬貨幣，因此，這些貨幣自然是完全合法。

美元如何成為美元？
--為籌內戰軍費，開始發行沒有金銀儲備的法定紙幣
--大恐慌時期，政府命令民間上繳黃金

私人發行貨幣是否合法？法律並未明文禁止
--私人貨幣「憑證」，在局部地方流通
--企業紅利點數沒有違法，但可能有稅務問題

虛擬財產的法律地位，可借鏡智財權、賭博、運動法規
--賭博的籌碼不在賭場外使用，就算合法
--運動比賽時被衝撞，可以告人傷害嗎？

[第四章]
遊戲貨幣是貨幣嗎？
貨幣有三項功能：交易媒介、記帳單位與價值儲存，但前提是，社會普遍同意它是貨幣，才能擁有這三項功能。換句話說，只要一群人接受私人貨幣，它就是。

大多數人認同並使用，虛擬貨幣就算是貨幣
--傳統貨幣的三項功能
--毋須黃金擔保，也毋須法律規定
--前提是：由社會常規認定
--只要符合社會常規，任何東西都能滿足貨幣的條件
--安全開車、性別戰爭，都是協調賽局
--管理貨幣就是管理民眾對價值的預期

用虛擬貨幣交易，比黃金、紙鈔更好用
--方便交易、容易切割，也比藏在床底下安全
--還有免稅、不受管制的優點
--但是，當成記帳單位會有價值表達的問題
--穩定貨幣購買力的唯一方法，就是管制貨幣流量
--唯一風險，遊戲公司比政府容易倒閉

貨幣的第四個功能：快樂
--遊戲貨幣讓人覺得更有自主性、也更快樂
--不只玩遊戲，還能快樂實驗經濟學原理

【第二部】
虛擬經濟衝擊大未來
──科技日益革新，我們該如何保持彈性，並妥善回應與適應？

[第五章]
遊戲貨幣的機會與風險
在虛擬經濟中，人們更有錢、有權，也更快樂，因此更多生產勞動力會轉換到虛擬經濟。對個人、企業與政府來說，將各自面對不同的衝擊。

虛擬貨幣考驗政府的觀察、監管能力
--空心的椰子和多汁的椰子，哪一個值錢？
--虛擬貨幣容易保存、記錄，但必須設定意義與解讀
--無形資產，容易被灌水
--政府看不到的帳外交易，可能會變多
--政府的稅收可能會流失

努力就確定有收穫，虛擬貨幣讓人更快樂
--金錢代表後代，與生存動機有關
--現實中，風險太大，人會不敢冒險
--在虛擬經濟裡，每個人都知道致富的遊戲規則
--在遊戲中人人都有自主性，失敗也不會真的一無所有

虛擬貨幣對經濟健全性的衝擊
--多重貨幣系統，換算的成本會增加
--除了衝擊經濟，還可能影響社會政策

[第六章]
虛擬貨幣會引發金融恐慌嗎？
如果接受抵押與投資的銀行，把這些拿來做為貸款或投資其他公司；如果企業用虛擬貨幣來做為交易的部分工具，比如說，用亞馬遜幣做為借出美元的儲備金，那麼整個系統就會很脆弱。

貨幣的信心問題：通貨膨脹與通貨緊縮
--食物、汽車變貴了，不一定是通貨膨脹
--流通的貨幣數量，直接影響商品的價格
--美元紙鈔並不是天生就有價值
--為什麼政府都要低通膨？

遊戲貨幣裡，通縮極罕見，通膨很常見
--駭客、設計不良，是遊戲裡發生通貨膨脹的主因
--遊戲裡的完美金庫：不收利息、不收手續費、隨時可取用
--遊戲控制貨幣數量的方法：買賣、打怪
--拍賣場的保證金、手續費，都是設計來控制貨幣流量

虛擬貨幣發生恐慌時，災情會很嚴重嗎？
--什麼狀況下，銀行與企業會受到虛擬貨幣倒閉的牽連？
--公司倒了，玩家的虛擬貨幣可以得到補償嗎？

[第七章]
虛擬貨幣與美元誰會取代誰？
讓真實貨幣經濟完全虛擬化的壓力，似乎已經形成了。我們可以在越來越多更容易流動的支付系統，比如信用卡和Square支付系統中，看到這種壓力。

虛擬貨幣會消失？還是會持續下去？
--只要受歡迎，就會持續下去
--喇叭牛仔褲為什麼退流行？

貨幣的選擇是一種社會的演化
--剪刀、石頭、布的演化故事──社會決定用哪一種貨幣，是一種漸進的改變

常客飛行里程數，為什麼算是良幣？
--用美元買遊戲貨幣，也是一種劣幣驅逐良幣？
--在遊戲裡，貨幣設計不良會被玩家版本取代
--突然的改變，通常是法令要求
--漸進或巨變，哪一種是虛擬貨幣的可能未來？

哪裡是真實與虛擬的邊界？

[第八章]
政府如何面對虛擬世界的美好與邪惡？
在一個經濟活動快速滑進虛擬世界，且很多政策持續下去的可能性也有疑問的世界裡，遊戲世界可以給政府很多啟發。

洗錢、逃稅、惡搞對手，警察可能追不到
--國家缺錢時，可以扣押虛擬貨幣嗎？
--容易逃稅？我發誓，我不知道這個要報稅！
--虛擬貨幣犯罪或逃稅，政府很難抓到主謀

虛擬遊戲的營運商倒了，誰來善後？
--政府應該開始收集玩家交易活動的資料

政策測試，終於找到可行辦法了
--虛擬與現實決策的共同點：吸引玩家與民眾的興趣
--利用短期與長期小組，遊戲設計者做成受歡迎的政策
--參考遊戲測試的兩種方法
--官員可以仿效遊戲設計者，先找出結果再決定政策

虛擬世界的好事，可以轉移到真實世界嗎？
--如果，通勤、運動都有錢可拿……
--政府沒有預算限制，還能改變所得分配

【結語】看懂虛擬經濟的機會與威脅，你就能為自己創造價值
˙虛擬經濟的兩種目的：你是來玩的？還是來做生意的？
˙玩遊戲可以免稅，做生意就要課稅、符合法規
˙保護遊戲的魔力圈！
˙想得到保護，就要符合嚴格定義的遊戲資格

延伸閱讀
索引