財務管理學（簡體書）

前言

教學建議

第一章緒論 / 1

第一節財務管理的概念 / 2

一、企業財務活動 / 2

二、企業財務關係 / 3

三、企業財務管理的特點 / 4

第二節財務管理的目標 / 5

一、企業財務管理目標的含義 / 5

二、財務管理目標的種類 / 5

三、財務管理目標的作用 / 7

第三節財務管理的環境 / 8

一、經濟環境 / 8

二、法律環境 / 9

三、金融市場環境 / 12

第二章財務管理的價值觀念 / 15

第一節資金時間價值 / 15

一、資金時間價值的概念 / 15

二、現金流量時間線 / 16

三、複利終值和複利現值 / 16

四、年金終值和年金現值 / 18

五、時間價值計算中的特殊問題 / 23

第二節財務風險價值 / 26

一、風險的含義 / 26

二、風險的類型 / 27

三、風險的衡量 / 27

四、風險與報酬的關係 / 30

五、投資組合的風險與收益 / 31

第三章全面預算體系 / 37

第一節全面預算概述 / 38

一、全面預算的含義及內容 / 38

二、全面預算的作用 / 38

三、全面預算的組織和編制程式 / 39

第二節預算編制的方法 / 39

一、彈性預算 / 39

二、零基預算 / 42

三、滾動預算 / 42

第三節全面預算的編制程式 / 43

一、銷售預算 / 43

二、生產預算 / 44

三、直接材料預算 / 45

四、直接人工預算 / 46

五、製造費用預算 / 46

六、產品生產成本預算 / 47

七、銷售及管理費用預算 / 47

八、現金預算 / 48

九、預計利潤表 / 49

十、預計資產負債表 / 49

十一、預計現金流量表 / 50

第四章長期籌資管理 / 53

第一節長期籌資概述 / 54

一、長期籌資的動機 / 54

二、長期籌資的基本要求 / 55

三、長期資金籌集的管道與方式 / 55

四、資金需要量的預測 / 57

第二節普通股籌資 / 60

一、股票的含義 / 60

二、股票的種類 / 61

三、普通股的首次發行、定價與上市 / 63

第三節債務性籌資 / 66

一、長期借款 / 66

二、發行債券籌資 / 68

三、融資租賃籌資 / 72

第四節混合性籌資 / 75

一、發行優先股籌資 / 75

二、發行可轉換債券籌資 / 77

三、發行認股權證籌資 / 78

第五章資本成本和資本結構 / 81

第一節資本成本 / 82

一、資本成本的概念、內容、性質與作用 / 82

二、個別資本成本 / 83

三、綜合資本成本 / 88

四、邊際資本成本的測算 / 89

第二節杠杆利益與風險的衡量 / 91

一、經營杠杆利益與風險 / 91

二、財務杠杆利益與風險 / 93

三、聯合杠杆利益與風險 / 96

第三節資本結構決策分析 / 97

一、資本結構的概念 / 97

二、資本結構的種類 / 97

三、資本結構的價值基礎 / 98

四、資本結構的意義 / 98

五、資本結構的理論觀點 / 98

六、資本結構決策方法 / 100

第六章專案投資決策理論 / 105

第一節項目投資概述 / 106

一、投資的含義與種類 / 106

二、專案投資的特點及內容 / 106

三、專案投資的程式 / 107

第二節影響投資決策的重要因素 / 108

一、貨幣時間價值 / 108

二、資本成本 / 108

三、現金流量 / 109

第三節非貼現投資分析指標 / 111

一、投資回收期 / 111

二、平均報酬率 / 112

第四節貼現投資分析指標 / 112

一、淨現值 / 112

二、獲利指數 / 114

三、內含報酬率 / 114

四、各貼現投資分析指標之間的比較 / 116

第七章專案投資決策實務 / 118

第一節所得稅與折舊對投資的影響 / 119

一、固定資產投資中需要考慮的稅負 / 119

二、稅負與折舊對現金流量的影響 / 119

第二節項目投資決策的實際應用 / 121

一、固定資產新建項目的投資決策 / 121

二、固定資產更新決策 / 123

第三節投資決策的風險分析 / 126

一、風險調整貼現率法 / 126

二、確定當量法 / 127

第八章有價證券投資決策 / 130

第一節證券投資概述 / 131

一、證券投資的概念與特點 / 131

二、證券投資的分類 / 131

三、證券投資的原則 / 132

四、影響證券投資的因素 / 132

第二節債券投資管理 / 135

一、債券投資及其特點 / 135

二、債券投資收益評價 / 136

三、債券投資的風險與防範 / 140

第三節股票投資管理 / 142

一、股票投資及其特點 / 142

二、股票投資收益評價 / 142

三、市盈率分析 / 145

四、股票投資的風險與防範 / 146

第九章流動資產管理 / 148

第一節營運資金管理 / 149

一、營運資金的概念 / 149

二、營運資金與現金周轉 / 149

三、營運資金的特點 / 150

四、營運資金的管理原則 / 150

第二節短期資產管理 / 151

一、短期資產的特徵與分類 / 151

二、短期資產的持有政策 / 152

三、不同的資產組合對企業報酬和風險的影響 / 153

第三節現金管理 / 153

一、現金管理的動機與內容 / 154

二、現金預算管理 / 155

三、現金持有量決策 / 156

四、現金的日常控制 / 159

第四節短期金融資產管理 / 160

一、短期金融資產管理的動機與原則 / 160

二、短期金融資產的種類 / 160

三、短期金融資產的投資組合決策 / 161

第五節應收賬款管理 / 162

一、應收賬款的功能、成本與管理目標 / 162

二、應收賬款政策的制定 / 163

三、應收賬款的日常控制 / 167

第六節存貨管理 / 168

一、存貨的功能與成本 / 169

二、存貨決策 / 169

三、存貨控制 / 172

第十章短期籌資管理 / 175

第一節企業籌資政策 / 176

一、短期籌資的概念與特點 / 176

二、短期籌資分類 / 177

三、短期籌資政策的類型 / 177

四、短期籌資政策與短期資產政策的配合 / 178

五、不同的籌資組合對企業報酬和風險的影響 / 179

第二節銀行短期借款 / 179

一、銀行短期借款的種類 / 180

二、銀行借款籌資的考慮因素 / 181

三、短期借款的基本程式 / 182

四、銀行短期借款的優缺點 / 183

第三節自然性融資 / 183

一、商業信用 / 183

二、應付費用 / 186

第四節短期融資券 / 187

一、短期融資券的發展歷程 / 187

二、短期融資券的種類 / 188

三、短期融資券的發行程式 / 188

四、短期融資券的成本與評級 / 189

五、短期融資券籌資的優缺點 / 191

第十一章股利理論及分配政策 / 193

第一節股利及其分配 / 194

一、股份制企業利潤分配的特點 / 194

二、股利分配程式 / 194

三、股利的種類 / 195

四、股利的發放程式 / 196

第二節股利理論 / 196

一、股利無關論 / 196

二、股利相關論 / 197

第三節股利分配政策 / 198

一、股利政策的內容 / 198

二、股利政策的評價指標 / 198

三、股利政策的影響因素 / 199

四、股利分配政策 / 200

第四節股票股利、股票分割與股票回購 / 201

一、股票股利 / 201

二、股票分割 / 202

三、股票回購 / 202

附錄A / 206

參考文獻 / 214