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本書選取2015年股災前後期現貨市場高頻數據為研究對象,通過結構突變點檢驗劃分上升期、下降期及捆綁期。並基於股指期貨市場價格發現和市場穩定兩大基礎功能,分別從價格引導、價格發現、風險溢出三個角度對三階段期現貨市場間價格關係進行比較,對股指期貨捆綁政策必要性與有效性進行全面化分析。通過對各階段鬆綁政策月度效應檢驗發現,股指期貨鬆綁政策對股票市場定價效率短期內的確具有提升作用;股指期貨鬆綁政策階段效應呈現“先抑後揚”的變化趨勢。各階段鬆綁政策月度效應橫向比較結果與其階段效應結論基本一致;股指期貨鬆綁政策整體上並未有效提升股票市場定價效率。
作者簡介
楊林(1970.5-),男,湖南湘陰人,中南財經政法大學經濟學博士,金融學碩士生導師,湖南農業大學經濟學院副教授,研究方向為證券期貨與投資。
楊雅如(1995.2-),女,湖南湘陰人,中南財經政法大學金融學碩士,寧波銀行永贏金融租賃公司職員,研究方向為證券期貨與投資。
楊雅如(1995.2-),女,湖南湘陰人,中南財經政法大學金融學碩士,寧波銀行永贏金融租賃公司職員,研究方向為證券期貨與投資。
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