交易的邏輯與藝術（簡體書）

本書是知乎作者賽博格關於交易問題的思考總結。該書是一本極具啟發性、實用性和可讀性的投資類圖書。作者將自己近年來在交易之路上的經驗總結毫不吝嗇地與讀者分享，對於交易者建立與完善交易體系有很大幫助。書中關於交易系統的四種情形和臨界點、交易中不可能三角的描述分析，是國內難得的關於交易系統底層邏輯的原創思考。

陳侃迪，1989年生於上海，本科畢業於復旦大學。先後就職於浙江中大期貨、雙犀投資私募基金公司。2019年加入華爾街見聞擔任財經編輯。現于上海財經大學攻讀工商管理碩士學位。

知乎作者賽博格Cyborg對交易系統框架、原理及構建的完美闡釋！及時識別系統的四種狀態：系統有效、系統誤判、系統失效和系統死亡。

第一部分 一致性與完備性



1 不可證的真理 ………………………………………003



當我們不再去糾結技術分析、基本面分析是不是科學的，或如何去證明它的真假性，而是轉而關注市場目前處於什麼狀態，交易系統在什麼狀態下可以或不可以使用時，才真正走上了正確的道路。







2 市場狀態 ……………………………………………009



優秀的交易者不會試著預測市場下一步會怎麼樣，相反，他們會觀察指示信號，判斷市場現在正處於什麼樣的狀態中。交易的邏輯與藝術







3 基本假設 ……………………………………………017



我並不認為技術分析的思想無懈可擊，我之所以使用技術分析，是因為在具體操作和分類中無法找到比它更好的替代品，我唯有直面技術分析的缺陷並找到相應的辦法去克服它。







4 不完備性 ……………………………………………025



要想徹底地將市場某一狀態單獨地拿出來談論非常困難，因為我們所討論的對象並不是一個靜止不動的絕對物體，將週期放大一個級別，所謂的趨勢就變成了震盪，同樣將週期縮小一個級別觀察，震盪則變成了趨勢。







第二部分 交易系統



5 系統的四種情形 ……………………………………033



交易系統的本質是對市場某一狀態的描述，但市場狀態本身非常不穩定且並不純粹，尤其是市場在轉換自身狀態時的過程異常魔幻，有時候是逐步漸進的改變，有時候是迅猛強行的改變。







6 臨界點與二要素 ……………………………………045



止損成本應當和機會成本息息相關，機會成本越高，則交易者面對臨界點的變化時更傾向於持有頭寸承受風險，即使臨界點已經開始變得不利，但對於機會成本較高的交易系統來說，只要還有可能就不會輕易離場。







7 不可能三角 …………………………………………051



交易聖杯是不存在的，從根本上就不可能創造出一個全能的策略，在各個方面都表現得完美。無論怎樣費盡心思進行修改，都只是在挖東牆補西牆。







第三部分 超越系統



8 週期與加倉 …………………………………………061



每一種加倉分配法都有自己的優缺點，交易者在應用時需要和自己交易系統的特點相匹配，我對於使用橄欖型加倉法的出發點是根據趨勢在不同階段下風險收益比的不同而來的。







9 止損與止盈 …………………………………………073



你止的是系統和市場之間的關係不相符，或者判斷不出相不相符，而不是賬戶表面上的數字波動，你止的不僅僅是可能導致的虧損，更止的是基本假設和市場狀態的不相符而可能導致的交易不一致性。







10 自上而下與自下而上的交易體系…………………083



自下而上式的體系看起來相當簡單且易於操作，但它們一樣有缺陷，這類交易系統的問題在於，當系統遭遇一個足以將本金都毀滅的巨大回撤時，如何才能避免？







11 風險控制與資金管理………………………………091



交易者最大的風險來源於哪裡？你可能不敢相信，交易者最大的風險就是來源於堅持不懈地執行一套系統。永遠記住，只做你能做的行情，接你能接的資金。



第四部分 職業生涯挑戰







12 招聘的困境…………………………………………099



能夠說出自己策略的邏輯，能夠知道自己策略的最大風險點和最大盈利點在哪裡，自己的交易記錄裡都犯下了哪些錯，並已經有辦法來修正，我覺得，如果能夠把這些都搞清楚，那麼掙錢是早晚的事情。







13 挑選還是培養………………………………………107



什麼叫做交易有天賦的人呢，我總結下來，有異常好的專注力，良好的心態掌控能力，有自我訓練和鑽研的強迫症，這幾點可以算是內因，那麼外因呢，我覺得就是這個人的交易環境了。







14 你的信心來源在哪裡………………………………113



能夠把交易者之間差距拉開的關鍵在於兩點：第一是能否在大幅獲利後及時地平復心態，把倉位恢復到正常規模，並且仍然能夠客觀地分析市場；第二是在做對時，能否大幅地加倉，這需要勇氣。







附錄1 談談交易心理 …………………………………117



附錄2 構建交易系統的一些疑問 ……………………153



附錄3 一些交易類圖書 ………………………………163



致謝………………………………………………………167