商品簡介
本書旨在引領讀者成長為外匯交易高手,全書在“基本面分析為主、技術面分析為輔”的框架下,重點解讀外匯市場的主要貨幣、經濟數據對外匯市場的影響、美聯儲對美元及外匯市場的影響,同時對交易計劃的制訂、外匯量化策略、核心交易技術及外匯交易風險管理等方面進行重點解讀,幫助交易者構建全面的交易知識體系,策略性地分析各國貨幣熱點、解讀關鍵經濟指標,使交易者能夠理性交易,獲得超額收益。
作者簡介
劉夏,云核變量集團董事長,皓寧云核資本創始合伙人,畢業於倫敦金融城的歐洲商學院,貝葉斯商學院,精通多層級金融市場交易與投資。CCTV財經頻道特邀嘉賓,曾任職於倫敦投行與對衝基金,其微博和公眾號擁有30萬粉絲。
名人/編輯推薦
錢生錢:外匯交易與風險管理。 閱讀本書,你將獲得以下技能: 全球視野的基本面分析,把握趨勢; 解讀經濟數據,篩選有效信息; 技術分析到量化策略,構建成熟的交易體系; 短線、中線、長線交易策略組合應用; 制訂交易計劃,控制交易節奏; 倉位管理、風險對衝、資金管理。 本書從認識外匯與外匯市場、現有主要貨幣分析、外匯基本面分析、機構交易員技術分析方法、交易計劃制訂、外匯量化策略和外匯交易風險管理等方面來展開論述,揭開外匯交易的神秘面紗,引導讀者應用外匯投資工具、解讀關鍵經濟指標、分析各國貨幣熱點,理性交易、超額獲利,讓讀者從一個預備交易者向積累人生財富的“第一桶金”勇敢前進。
序
2008年,我第一次踏入倫敦交易大廳,至今已經過去十三年了。令人意想不到的是,十三年後的今天,周圍的一切變得比當時更讓人擔憂,人類不得不去應對各種各樣的天災人禍,金融市場更是跌宕起伏。
2007年下半年,美國次貸危機爆發,導致美國金融狀況迅速惡化,大量金融機構及銀行倒閉。2010年,“蝴蝶效應”引發希臘主權債務危機並於歐洲蔓延。2008年至2012年,主要發達經濟體陷入衰退,美、歐、日都選擇通過貨幣政策來刺激經濟,代價是背負上巨大的財政壓力。
全球金融危機的後遺症剛有所緩和,2014年,俄羅斯因地緣政治事件引起商品市場、匯市、股市的巨震。石油價格由2014年6月的每桶100美元下跌至2014年12月的每桶60美元,俄羅斯盧布大幅貶值。
2015年1月15日,瑞士央行突發“黑天鵝事件”,導致瑞士法郎匯率異常波動,算法交易進一步“消耗”流動性,加劇了匯價的混亂。
2016年,英國脫歐公投導致英鎊大幅貶值、政府債券收益率暴跌。2017年,歐美開啟了縮減量化寬松政策的方案。2018年,全球央行貨幣政策持續收緊,新興市場貨幣危機頻現,全球性貿易摩擦愈演愈烈,美國陸續宣布對全球多個國家和地區的進口商品征收懲罰性關稅。
2019年,美聯儲近十年來首次降息,全球央行掀起降息潮,全球金融業首現“負利率”。就在這時,新冠疫情引發全球公共衛生危機。2020年,美股熔斷、全球央行大放水、新興國家的匯率接二連三的崩盤,負油價和暴漲的比特幣驚爆大眾眼球。
馬克•吐溫有句名言闡述了這樣一個道理:歷史雖然不會重復,但是會有一定的規律,就像押韻一樣。外匯交易者,是歷史的旁觀者,更是卷入其中的參與者,甚至是某些危機的“始作俑者”。
十三年間,我的職業軌跡也在不斷變化,從倫敦到北京,從一個整日對著計算機屏幕的交易員到歸國成為創業者、投資者,天翻地覆,卻又樂在其中。
在交易和任何其他領域,創新與直覺的引領永無止境。對我來說,人生似乎是一程旅行和體驗,也是一場多維度的自我探索。在這本書中,我是一個書寫者,將過去十三年在外匯交易中的經驗記錄成文,而這些恐怕並非絕對真理,是以“我”為出發點的有效性認知。
約翰•肯尼思•加爾布雷思在《不確定的年代》中說,貨幣是一種古怪的事物。貨幣和愛並稱為人的首要快樂之源;貨幣和死亡並稱為人的首要焦慮之源。代表人類文明的歷史與貨幣交織在一起,千絲萬縷。
在今天的中國,“外匯交易員”這個職業仍未成型,規模小、專業化程度低,只要開個帳戶,在家炒股、炒外匯、炒期貨,都稱為“交易員”,這與歐美金融市場參與者的“機構化”是截然相反的。
外匯市場的投資者剛學會杠桿就會被杠桿所傷,常常被高額收益誘惑後盲目入場、血本無歸,花去了人生中最寶貴的時間,以為自己在做“投資”,其實與賭徒無異。
成功的故事總是鼓舞人心,失敗的往事無人願意提起。聽聞一項項成功案例,人的大腦用經驗法則代替了大樣本概率,“近因效應”和“生動性偏差”讓人更容易做出系統性錯誤的判斷。這使得很多未經訓練的投資者在不知不覺中成了賭徒。
16世紀三十年代的荷蘭,相當於1 000美元一朵的郁金香球莖,不到一個月就變成20 000美元了。到了1636年,一朵郁金香花根售價相當於今天的7 6000美元,比一部汽車還貴。1637年,奇貨可居的郁金香一下子就變成了燙手的山芋。此後6個星期內,郁金香價格暴跌了90%,結束這場瘋狂的郁金香泡沫。這是有記錄的歷史上第一次金融危機。
置身於跌宕起伏的郁金香泡沫幻象中,沒人否認獲得巨額收益帶來的喜悅,但更沒人膽敢否認暴跌之後的痛徹心扉。
正如牛頓晚年炒股,77歲時虧掉了畢生的積蓄之後,他頓悟道:“我能計算出天體的運行軌跡,卻難以預料到人們如此瘋狂。”
對於外匯交易者而言,每一筆交易如果僅僅依靠直覺、依靠單一判斷甚至只是依靠市場氛圍是遠遠不能支撐的。每一個成功的外匯交易者都應該是優秀的復合型人才。從科學的分析方法到靈活變通的藝術創造,建立起完整的思考方式和交易體系。
本書從認識外匯與外匯市場、現有主要貨幣分析、外匯基本面分析、機構交易員技術分析方法、交易計劃制訂、外匯量化策略和外匯交易風險管理等方面來展開論述,揭開外匯交易的神秘面紗,引導讀者應用外匯投資工具、解讀關鍵經濟指標、分析各國貨幣熱點,理性交易、超額獲利,讓讀者從一個預備交易者向積累人生財富的“第一桶金”勇敢前進。
感謝打開這本書的你。希望我們一同保持好奇與探索,在外匯交易的學習中,過程即是結果。外匯交易並不是一勞永逸的,並不是到達某一個時間點就可以保證盈利永不虧損。因此,要跟著市場的浪潮激流勇進,因為不進則退。
感謝曾經聆聽我講授外匯交易課程的學員們;感謝我的家人和朋友們;感謝云核變量集團的股東、合作伙伴、客戶多年來的支持和信任,見證云核變量逐步涉足金融、教育、科技、醫療、消費等產業,從投資到實業的多元化發展。也請各位讀者牢記,外匯市場變幻莫測,投資風險較大,請謹慎投資。
目次
第1章 外匯與外匯市場
1.1 世界貨幣體系
1.1.1 布雷頓森林體系
1.1.2 牙買加體系
1.2 外匯交易基本術語
1.3 外匯市場如何運作
1.3.1 從有形市場到無形的市場
1.3.2 全球市場
1.4 交易特性
1.4.1 做空機制
1.4.2 高杠桿交易
1.5 外匯交易中的雷區
1.5.1 交易品種過於分散
1.5.2 心態不端
1.5.3 衝動、無計劃交易
1.6 外匯交易分析方法
1.6.1 基本面分析
1.6.2 技術面分析
1.6.3 量化分析
第2章 辯證地看現有主要貨幣
2.1 美元
2.2 歐元
2.3 英鎊
2.4 瑞士法郎
2.5 澳元
2.6 日元
2.7 加元
2.8 人民幣
第3章 外匯基本面分析
3.1 美聯儲
3.1.1 美聯儲的職責
3.1.2 鴿派、鷹派之爭
3.1.3 外部大環境下美聯儲的新政策
3.1.4 政策局限性
3.2 政治因素對外匯市場的影響
3.2.1 選舉
3.2.2 全民公投
3.3 經濟數據對外匯市場的影響
3.3.1 通貨膨脹
3.3.2 GDP
3.3.3 非農數據
3.3.4 各國關鍵經濟數據發布時間與解讀
3.3.5 根據經濟數據,制定交易策略
3.4 指數指標對外匯市場的影響——以美元指數為例
第4章 機構交易員技術分析利器
4.1 K線圖
4.1.1 如何看K線及K線圖
4.1.2 K線圖的意義與分類
4.1.3 K線組合
4.1.4 K線使用
4.2 趨勢線
4.2.1 趨勢線的畫法
4.2.2 使用趨勢線的注意事項
4.2.3 如何判斷突破
4.3 交易中的基本形態
4.3.1 三角形形態
4.3.2 整理形態
4.3.3 頭部與底部形態
4.4 神奇數列——斐波那契數列
4.4.1 道瓊斯工業指數
4.4.2 標準普爾500指數
4.4.3 英國富時100指數
4.4.4 日經225股指
第5章 技術分析中的常用指標
5.1 趨勢指標
5.1.1 布林線的秘密
5.1.2 移動平均線
5.2 動量指標
5.2.1 平均真實波動範圍
5.2.2 相對強弱指數
5.2.3 動量指標的背離交易
5.3 情緒指標
5.3.1 什麼是VIX指數?VIX指數的歷史發展
5.3.2 預警市場潛在風險
5.3.3 VIX指數和它的波動率“小伙伴們”
5.4 多時間周期分析
5.4.1 道氏理論起源與發展
5.4.2 道氏理論的假設與定理
5.4.3 道氏理論對趨勢的定義
5.4.4 多時間周期分析
5.5 交易量分析,CFTC報告
5.5.1 報告持倉
5.5.2 非報告持倉
5.5.3 持倉量的變化
5.5.4 投機商頭寸
第6章 制訂交易計劃
6.1 選擇合適的貨幣對
6.1.1 波動率
6.1.2 趨勢
6.1.3 知識儲備和見解
6.2 選擇合適的時間周期
6.2.1 生活中的其他活動
6.2.2 圖表上傳遞的信息
6.2.3 本金
6.3 選擇合適的交易工具
6.4 選擇盈利率
第7章 外匯市場交易策略
7.1 市場分類
7.2 短線交易
7.3 中線交易
7.4 長線交易
7.5 波段交易
7.6 突破交易
7.6.1 突破的形成原因
7.6.2 驗證突破
7.7 回調交易
7.7.1 三種交易手法
7.7.2 評估回調
7.8 適合不同市場類型的交易風格
7.8.1 找到自己的節奏與節拍
7.8.2 短線與長線
7.8.3 倉位大小
7.8.4 組合策略
7.8.5 採用什麼策略及何時採用
第8章 外匯量化策略
8.1 套利交易
8.1.1 倉息套利
8.1.2 三角套利
8.2 高頻交易是什麼
8.2.1 訂單拆分策略
8.2.2 做市交易策略
8.2.3 量化交易策略
8.3 為什麼馬丁策略跑不贏大盤
8.4 CTA策略是2020年的王者嗎
8.5 如何構建好的外匯EA量化策略
第9章 外匯交易風險管理
9.1 如何制定並合理實施交易策略
9.1.1 確定風險資本與現實期望
9.1.2 了解自己的本金
9.1.3 了解頭寸和盈虧
9.1.4 修改交易策略
9.1.5 重新評估交易策略
9.1.6 重新評估分析流程
9.1.7 重新評估技術指標
9.2 如何避免追繳保證金
9.3 如何設置止損線
9.3.1 運用技術指標止損
9.3.2 用資金額做止損
9.3.3 用時間止損
9.4 交易為什麼虧損
9.4.1 頻繁交易
9.4.2 行情太短或者假突破
9.4.3 逆勢交易
9.4.4 順勢倉位被洗盤止損
9.4.5 追漲殺跌
9.4.6 出場太早
9.5 如何通過衍生品對衝風險
9.5.1 期權
9.5.2 外匯期貨
9.5.3 遠期合約
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