關鍵點位：交易中最重要的問題（簡體書）

本書包括適用於股票、基金、期貨和外匯市場的28個交易話題，涉及交易系統的四大部分——技術分析、風險控制、資金管理和交易心理。其中貫穿著利弗莫爾的關鍵點位操作方法、威科夫的量價理論、艾略特的波浪理論，以及經典技術分析方法。幫助投資者深入學習技術分析方法，認識價格波動規律，確立穩定盈利的交易策略。

凌波，資深職業交易者，投身實戰，專注量化，擁有15年以上操盤經驗，投資品種包括股票、期貨、期權、基金等。股票波段交易系統年化收益率達30%以上，期貨日內交易系統月收益率達8%以上。在道氏理論、波浪理論、經典技術分析、量化交易、日內交易以及交易心理等方面，擁有多年的研究經驗和豐富的研究成果。
已出版的圖書有：《振蕩指標MACD：波段操作精解》《隨機指標KDJ：波段操作精解》
《布林線BOLL：波段操作精解》《量價時空：波段操作精解》《概率遊戲：像操盤手那樣做股票》《黑馬波段操盤術》《實現財務自由：股票交易精髓》等。

本書適用於股票、基金、期貨和外匯市場，共探討了28個交易話題，對於走勢形態、買賣點選擇、止損、止盈、倉位管理、交易心理等問題，都進行了深入的研究。

前 言

最近AIGC（AI generated content，人工智能生成內容）站上了風口，與人工智能相關的應用可以用“雨後春筍一般”來形容。人工智能概念股也應聲上漲，交投日益活躍起來。但就在不久之前，元宇宙概念也曾經這樣火爆過，而現在的元宇宙儼然已經成為“前浪”，開始被市場中的熱錢拋棄。
其實，人工智能早在幾年前就已經被應用到了市場交易當中，只是因為它不是以通用型AI的面貌出現，所以沒有得到更多人的注意。領先的交易者已經在用AI來訓練交易模型，改進自己交易模型的不足之處，尋找市場交易中的優勢解法。不過，這種專業領域內的AI應用需要非常高昂的訓練成本。
有人說，AI會顛覆很多行業，其中就包括交易領域。就目前情況來看，這種說法有些炒作成分在裡面，有些言過其實了。AI也是一種為人所用的工具。從生成交易策略方面來看，在博弈的市場裡，AI策略也會有它的對手盤AI策略，這可能會對微觀波動產生影響，但很難改變長期趨勢。從輔助交易方面來看，程序在運算和執行能力方面的優勢早就體現了出來。量化交易者的難點不在於編寫程序，而在於確立一個有優勢的交易策略。
科技進步一直在對交易市場產生影響，從股票大作手杰西·利弗莫爾（Jesse Livermore）活躍的上世紀20年代就開始了。那時，交易者還只能通過電報傳送的報價紙來分析價格走勢，這是最早的盤口解讀方式。上世紀30年代出現了道氏理論、波浪理論和量價理論；40年代出現了經典技術分析理論；80年代出現了諸如MACD（moving average convergence divergence，異同移動平均線）、KDJ（隨機指標）和BOLL（布林線）之類的大量技術指標，這些指標得益於個人計算機的使用以及計算機軟件和操作系統的發展，如今仍然被廣泛使用。新世紀以來，在交易領域又先後興起了量化交易和機器學習。
雖然市場交易工具一直在升級，但價格走勢本身似乎並沒有發生根本性的變化。從大量歷史行情資料可以看出，一百多年以來，各種市場伴隨著一輪又一輪的牛市與熊市循環，相似的價格圖形始終在不斷重演，價格背後那只“看不見的手”一直在發揮作用。
我們相信，價格趨勢在以前存在，在當前存在，在未來也將存在。利弗莫爾和理乍得·威科夫（Richard Wyckoff）用早期的盤口解讀術和量價理論發現的趨勢初期進場點，在未來將仍然有效。我們現在看到的新興技術也只不過是科技發展歷程中的一個節點，未來一定還會出現其他技術革新，這是一個永無止境的過程。但是，市場的波動特徵和規律不會改變，交易工具背後的人性也從未改變。（炒作新科技本身也是市場規律的一部分，不是嗎？）
本書包括適用於股票、基金、期貨和外匯市場的20多個交易話題，涉及交易系統的四大部分——技術分析、風險控制、資金管理和交易心理。這其中貫穿著利弗莫爾的關鍵點位操作方法、威科夫的量價理論、艾略特（Ralph Nelson Elliott）的波浪理論，以及經典技術分析方法。我們還將和交易者一起重溫一些經典價格形態和常用技術指標，當然，還會介紹一些新的技術方法，例如針對衍生價格形態的波段操作方法，以及一些好用的交易策略。
本書內容十分豐富，案例分析透徹，圖表繪製清晰，涉及了一系列交易中經常遇到的重要問題。其中的一個話題可能涉及形態說明、指標運用、策略制定以及風險管理等多項內容，為了目錄清晰起見，我們對其進行了簡單的歸類，實際上交易者可以按照自己感興趣的順序閱讀本書。希望本書能夠讓你加深對交易細節的理解，掌握價格波動規律，對提升你的交易水平和交易業績提供一些幫助。
從2010年開始，我陸續完成了9本交易類書籍，覆蓋了A股市場在這期間的幾乎所有主要行情階段，書中包括大量的行情圖表和經典案例，這些分析圖可以說是一種很好的樣本或者說“標本”。交易者在盤後時間不妨多做復盤，回顧並研究經典圖形、經典策略，對提升看盤能力，確立完備的交易策略，都會有很大幫助。
在寫作過程中，我收到了許多交易者朋友的意見和建議，這其中有不少真知灼見，在此也很感謝你們的反饋。本書難免存在不足之處，還請交易者朋友多多指正。與交易相關的問題和建議還請發郵件到郵箱lingbostock@163.com，也可以關注我的微博（凌波的交易室，weibo.com/lingbostock），發私信或留言。作為一名實戰交易者，我非常喜歡與各位交易者互相交流、共同進步！